康耐特光学发布26年中期业绩 经营性利润表现超预期 AI眼镜业务迎来爆发式增长

玫瑰26H1实现收入11.67亿元，同比增长7.6%，归母净利润3.01亿元，同比增长10.4%，剔除汇兑以后的归母净利润3.46亿元，同比增长27.6%，26H1上半年汇兑损失约5697万元，主要系#公司定增和配售资金以港币/美元形式持有，受人民币升值较大，后续公司加大套保比例，影响逐渐弱化 玫瑰公司上半年受1.74原料短缺影响较大，预计1.74收入有所下滑；新财年原料采购量同比增长30-40%，#预计5-6月公司收入增长恢复至15-20%，下半年有望继续提速 玫瑰分品类来看，26H1标准镜片、功能镜片、定制镜片分别实现收入4.83、4.28、2.54亿元，分别同比-5.7%、+11.9%、+37.4%，定制镜片爆发式增长，主要得益于AI眼镜拉动 玫瑰分区域来看，中国内地、亚洲（除中国内地）、美洲、欧洲等主要四个区域分别实现收入4.10、2.56、2.95、1.74亿元，分别同比+14.1%、-13.2%、+33.9%、+1.8%；亚洲为主要收入拖累，主要系去年基数较高，以及公司原料短缺影响，但环比增长12.3%，预计下半年增长有望恢复 玫瑰26H1公司毛利率42.9%，同比提升1.9pct，其中自主品牌、代工业务毛利率43.8%、37.5%，分别同比提升1.7pct、1.2pct，主要得益于自主品牌及定制业务占比，以及自动化程度不断提升 玫瑰AI眼镜爆发式增长：26H1 XR业务实现收入5050万元，同比增长1475.3%，#毛利率预计远高于正常水平；公司目前累计和20余家国内外头部厂商合作超40个项目，M客户量产在即，上半年对两家国内客户实现独家配套，并和两家国际头部客户预研项目完成验证