计算机 赛意信息 算租落地验证 传统主业修复

赛意信息算租业务进展显著。2026年5月发布8.33亿元资产购买公告，2026H1末新增使用权资产7.30亿元，验证落地进展。2026年8月新增64.5亿元算力服务订单，有望年内全部落地。预计2026年Q4订单规模或扩大30-40亿元，全年算力服务合同订单超110亿元，贡献年化收入22亿元、净利润3-4亿元。

赛意信息供应链优势明显。资金端申请200亿元综合授信额度，保障算力租赁业务资金需求。供应链与七号智算技术签署战略投资协议，其供应链属NV中国第一梯队，确保采购保障。全链条布局覆盖底层算力基础设施、算力调度调优组网、工业模型蒸馏、智能体定制开发，覆盖AI应用到基础设施全链条。

赛意信息传统主业修复向好。2026H1泛ERP业务营收5.87亿元，同比+11.29%；智能制造及工业互联网业务营收3.04亿元，同比+17.33%。智能制造业务毛利率达42.50%，同比提升0.64pct。依托AI Agent重构交付推动利润率提升；对成都华航微通投资，传统主业2026年恢复至1.5+亿元，2027年增至2+亿元。

算力租赁赛道发展趋势向好。随着AI应用普及，算力需求持续增长，算力租赁模式提供灵活高效的算力服务。头部企业通过全链条布局、供应链优化及资金保障，提升竞争优势。赛意信息等企业积极拓展算力服务订单，预计未来市场规模将进一步扩大。

赛意信息研报提示需关注市场竞争加剧风险。算力租赁行业参与者众多，市场竞争激烈可能影响订单获取及利润水平。此外，技术迭代快速可能带来供应链及产品更新压力。企业需持续优化技术布局及成本控制，以应对行业变化。