装备制造行业周报（9月第3周）：短期恐慌情绪不改工程机械行业趋势

一、市场行情回顾 上周机械设备、电力设备、汽车指数分别上涨3.2%、0.04%和1.53%，在申万一级行业中分别排名第五、第十六和第十一位，同期沪深300下跌0.06%。机械设备板块内部，通用设备、自动化设备和专用设备分别上涨5.63%、4.42%和3.9%，工程机械和电池板块分别下跌6.25%和2.04%。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业要闻

• 市场监管总局发布首个钙钛矿光伏领域国家标准，将于2027年实施。
• 宁德时代雅安锂盐生产基地项目环境影响评价信息第一次公示，总投资14亿元。
• 乘联分会推算9月新能源乘用车渗透率可达65.7%。
• 天赐材料表示储能电池需求有望在未来2-3年保持高于动力电池的增速。
• 杭氧股份等成立杭州杭氧聚变科技有限公司，经营范围包含资源再生利用技术研发。
• 炎和科技柔性钙钛矿光伏组件随天仪52星进入预定轨道，启动长期在轨性能监测。
• 中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，8月储能电池销量同比增长114.3%，1-8月累计同比增长83.8%。
• 明阳集团与中海油就海上风电等领域深化合作达成共识。

2. 公司公告

• 天赐材料表示具备年化5万吨无水氟化氢产能。
• 协鑫能科拟开展清洁能源基础设施公募REITs申报发行工作。
• 山推股份表示美国双反调查对公司经营业绩直接影响有限。
• 艾迪精密收到中信银行1.8亿元贷款承诺函用于回购股票。
• 科达制造拟受让控股子公司福建科达新能源6.82%股权。
• 电投能源子公司拟投资建设额济纳旗风电项目。
• 壹石通拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过4亿元。
• 利元亨表示已打通固态电池设备关键环节，获头部车企订单。
• 杭叉集团拟向不特定对象发行可转债募资不超过22.59亿元。
• 锐科激光紫外纳秒激光器可应用于PCB板精密加工。
• 鼎泰高科子公司拟投资建设先进新材料制造基地项目。
• 云南能投控股股东同意公司全资子公司执行五个风电场项目开发任务。

三、行业观点

1. 工程机械：市场担忧美国双反调查，但国内主机厂海外布局有限，行业国内周期复苏大趋势不变，出口具备韧性，建议关注投资机会。
2. 光伏：硅片电池片回暖主要由海外需求带动，美国MIP政策触发抢运，印度本土电池产能不足导致间接出口需求，国内行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转仍需观察。
3. 储能：碳酸锂价格继续下探，9月三元材料排产预计环比下降15%，本轮下跌源于库存预期重估与供给放量、三元排产下修共振，现实供需仍具韧性，依然看好中长期锂电需求。

四、风险提示

• 宏观经济放缓
• 海外贸易壁垒提升
• 行业竞争加剧