装备制造行业周报（8月第3周）：关注光伏政策落地

装备制造 上周（8月11日-8月15日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为3.21%、5.84%及3.08%，在31个申万一级行业中排名分别为第8、4、9位；同期沪深300涨跌幅为2.37%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)7月主要工程机械产品国内销量同比10升2降。据中国工程机械工业协会数据，2025年7月，12类工程机械产品中，有10类实现销量同比增长，尤其是挖掘机在5月稍有下滑后，连续两个月继续实现增长，6、7月份分别为+6.2%及+17.2%；汽车起重机7月销量增速也开始转正（+6.8%）；销量继续下滑的两类产品依旧是受地产影响较明显的塔式起重机及升降工作平台，7月销量同比增速分别为-42.5%及-51.4%。国内存量工程机械产品更新周期向上背景下，专项债及基建项目托底，内需可望持续向上趋势，建议继续关注业绩确定性高的主机龙头。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)汽车：8月1-10日，全国乘用车市场零售同比有所下滑，但新能源车零售同比有所增长。据乘联会数据，8月1-10，全国乘用车市场零售45.2万辆，同比去年8月同期下降4%，较上月同期增长6%，全国乘用车新能源市场零售26.2万辆，同比去年8月同期增长6%。我们认为，在以旧换新等一系列促销优惠活动的加持下以及出口的快速增长，国内车市有望继续维持快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商。 3)光伏：主材行情平淡，重点关注本周行业会议。上周主材价格整体报价及成交价格均无明显变化，组件需求疲软影响逐渐显现，TOPCon组件现货新单小量签订在0.65-0.7元人民币不等的水平，但后续订单报价已开始走跌。上周五光伏板块行情有所回暖，主要是多家光伏企业接到通知，参加8月19日相关部门组织的光伏企业座谈会，因此对本周行业会议须保持关注。市场展望后市，本轮光伏行情主要为基于“反内卷”政策驱动，若政策未落地且价格无法向下游顺利传导，光伏行业拐点来临仍具有较大不确定性，因此需要继续观察后续政策的落地情况。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业要闻及重点公司公告................................................52.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................6 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.08.11-2025.08.15）..................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.08.11-2025.08.15）............3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.08.11-2025.08.15）.........................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.08.11-2025.08.15）.........................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周（8月11日-8月15日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为3.21%、5.84%及3.08%，在31个申万一级行业中排名分别为第8、4、9位；同期沪深300涨跌幅为2.37%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电机上涨10.21%，其他电源设备上涨9.99%，摩托车及其他上涨6.90%；表现靠后的细分方向为汽车服务下跌1.35%，轨交设备下跌0.78%，工程机械下跌0.17%。 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股为中邮科技、大元泵业、海能技术、英维克申菱环境，电力设备涨幅前五个股分别为欧陆通、壹石通、双一科技、华阳智能、铜冠铜箔，汽车涨幅前五个股分别为飞龙股份、腾龙股份、神通科技、华密新材、川环科技。 上周机械设备行业跌幅前五个股为永和智控、日月明、华东数控、信邦智能、恒立钻具，电力设备跌幅前五个股分别为金利华电、*ST沐邦、飞沃科技、*ST金刚、高测股份，汽车跌幅前五个股分别为一彬科技、飞乐音响、建设工业、西菱动力、申达股份。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫8月15日，据新京报贝壳财经报道，2025年世界人形机器人运动会正式开赛。在当日上午举行的1500米决赛中，来自北京灵翌科技有限公司的机器人以6分34秒40的成绩取得冠军，北京人形机器人创新中心有限公司（以下简称“北京人形”）的天骄团队机器人以6分54秒92秒的成绩获得亚军，杭州宇树科技股份有限公司（以下简称“宇树科技”）的机器人以7分05秒28秒获得季军。 ⚫8月14日,据智元机器人消息，智元机器人推出面向真实世界机器人操控的统一世界模型平台Genie Envisioner(GE)。不同于传统“数据-训练-评估”割裂的流水线模式，GE将未来帧预测、策略学习与仿真评估首次整合进以视频生成为核心的闭环架构，使机器人在同一世界模型中完成从“看”到“想”再到“动”的端到端推理与执行。 ⚫8月14日，据人民财讯，贵州省人民政府办公厅近日印发《贵州省低空经济高质量发展三年行动方案(2025—2027年)》，其中提到，到2027年，全省低空经济发展初具规模；低空空域管理机制基本建立，低空管理体系有效运行，重点区域低空基础设施建设基本完成，低空智联网络日趋完善，低空公共服务保障体系基本建立；低空产业体系更加健全，特色产业集群发展取得显著成效；推动建设一批低空科技创新和公共服务平台，形成一批低空物流、低空应急等特色应用场景。 ⚫8月14日，据人民财讯，储能行业推动“反内卷”进行时。8月13日，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。8月14日，中国化学与物理电源行业协会告诉记者，截至目前已有152家企业参与此次倡议，参与企业集中涵盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池、压缩空气储能、飞轮储能、超级电容器、储热、PCS、BMS、储能系统集成商、智能装备、温控系统、消防系统、设计规划、施工安装等产业链和供应链单位，如在前十名锂离子电池生产企业中有九家积极参与了本次倡议，在前十名 储能系统集成企业中有八家企业参与本次倡议，意味着协会发起的本次倡议获得了储能产业链企业积极响应和大力支持，有望逐步形成行业共识与自律。（新京报） ⚫8月14日，据人民财讯，国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨表示，按照中央财经委员会第六次会议部署，国家发展改革委正与相关部门一道着手“十五五”海洋经济发展规划以及相关领域专项规划的编制工作。“我们将更加注重创新驱动，部署尽快突破一批关键核心技术，接续取得一批原创重大成果，实现海洋科技高水平自立自强。”马维晨说，与此同时，加快推动海洋传统产业转型升级，大力发展海上风电、海洋生物医药等新兴产业，积极培育海洋未来产业。 ⚫8月13日，据瑞财经消息，深圳市众擎机器人科技有限公司（以下简称：众擎机器人）完成工商登记变更，注册资本由约191万元增至约242万元，标志着公司最新一轮融资正式落地。从新增股东名单看，不但有京东，还有一众A股公司，包括宁德时代、多伦科技、天元智能、电广传媒、海螺水泥、中原高速等上市公司，都新进成为众擎机器人间接股东。 ⚫8月13日，据凤凰网消息，备受全球科技与体育爱好者瞩目的顶级赛事——“2025世界人形机器人运动会”（The World Humanoid RobotGames）将于8月14日在国家速滑馆“冰丝带”盛大开幕。这场汇聚全球顶尖人形机器人的竞技盛宴，将在8月15日至17日三天内，围绕26个精彩赛项展开487场激烈角逐。 ⚫8月13日，据快科技消息，宇树科技创始人王兴兴最近接受专访时表示，人形机器人走进千家万户，目前尚有很长的路要走，行业仍处于早期发展阶段。王兴兴认为，人形机器人大规模落地应用，最大的阻碍在于机器人的AI水平不够，尚未突破临界点。不过，AI领域充满变数，技术跃迁时有发生。当下难以解决的难题，说不定在未来某个时刻就能突然找到解决方案。在王兴兴看来，今年人形机器人火爆，从长远来看，没准这只是一个小火苗，就像当初互联网的诞生一样。此外，王兴兴指出，算力对人形机器人产业至关重要，尤其是大规模集群算力。这是因为人形机器人依靠电池供电，电池负载和功耗限制了其无法搭载大规模算力。因此，他认为未来将会涌现出许多分布式算力。 ⚫8月11日，据凤凰网科技讯，智元机器人宣布与富临精工股份有限公司达成数千万元标的的项目合作，近百台远征A2-W将落地富临精工工厂。这是国内首个工业领域具身机器人规模化商业签单案例，也是该品类在全球智能制造场景的首次规模化落地。 2.2公司公告 ⚫8月15日，北汽蓝谷发布半年度业绩报告称，2025年上半年营业收入约95.17亿元，同比增加154.38%；归属于上市公司股东的净利润亏损约23.08亿元；基本每股收益亏损0.41元。2024年同期营业收入约37.41亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损约25.71亿元；基本每股收益亏损0.46元。 ⚫8月14日，北特科技公布2025年半年报，公司营业收入为11.1亿元，同比上升14.7%；归母净利润为5500万元，同比上升45.1%；扣非归母净利润为5174万元，同比上升61.3%；经营现金流净额为2508万元，同比下降72.0%；EPS(全面摊薄)为0.1625元。其中第二季度，公司营业收入为5.71亿元，同比上升18.8%；归母净利润为3194万元，同比上升48.8%；扣非归母净利润为3104万元，同比上升78.7%；EPS为0.0944元。 ⚫8月14日，贝斯特发布2025年半年度报告,报告期实现营业收入7.16亿元，同比增长2.73%，归属上市公司股东的净利润1.48亿元,同比增长3.30%，扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润1.39亿元，同比增长3.63%，基本每股收益0.2966元，同比增长3.02%。 ⚫8月14日，巨力索具晚间披露2025年半年报，公司上半年实现营业收入11.4亿元，同比增长17.45%；归母净利润935.08万元，同比增长137.21%。 ⚫8月12日，大地熊在投资者互动平台回答称，公司高性能烧结钕铁硼稀土永磁产品可应用于人形机器人的关节电机和空心杯电机部件，目前初步向下游客户小批量供货，占公司总体业务收入的比例较小。 ⚫8月12日，豪能股份公告称，公司拟以自有资金对全资子公司重庆豪能传动技术有限公司增资10,000万元人民币，增资完成后，重庆豪能注册资本将由17,000万元人民币增加至27,000万元人民币，仍为公司的全资子公司。公告显示，本次增资主要用于重庆豪能智能制造核心零部件项目的建设，加速新能源汽车业务和机器人业务的技术突破