电力设备及新能源周报20260920：理想i9Home正式发布，光伏玻璃供给端实质性出清加速

新能源汽车

• 理想i9 Home发布：理想汽车发布全新纯电SUV理想i9 Home，售价36.98万元，基于第二代纯电平台，配备101kWh三元锂5C超充电池（CLTC续航705km），提供Home客厅、影院、套房空间模式，标配高算力智驾系统。
• 行业观点：i9 Home强化六座纯电SUV市场竞争力，可能分流MEGA订单，但非MEGA Home的“青春版”。
• 投资建议：电动车赛道长期向好，推荐三条主线：
  • 主线1：电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等环节，推荐宁德时代、恩捷股份等。
  • 主线2：4680技术迭代，关注科达利、容百科技等。
  • 主线3：新技术高弹性，关注厦钨新能、中一科技等。

新能源发电

• 光伏玻璃供给端出清：在产产能自2026年3月以来累计收缩超两成，库存天数连续四个月下降，行业调整转向实质性产能出清。
• 关键数据：9月中旬在产产能降至68585吨/天，较3月高点减少19275吨/天（21.9%）；库存天数降至39天左右，去化约7.4天（16.1%）。
• 产业链价格：多晶硅价格小幅上移，硅片价格分化，电池片210R价格相对强势，组件价格小幅下移。
• 投资建议：关注五条主线：
  • 硅料环节：协鑫科技、通威股份等。
  • 产能出海和新技术：博迁新材、晶科能源等。
  • 逆变器环节：阳光电源、德业股份等。
  • 北美市场：钧达股份、横店东磁等。
  • 金刚线环节：金博股份。

电力设备及工控

• 中蒙电网互联：内蒙古电网与蒙古国电网实现“网对网”互联，通过220千伏国奥双回跨境输电线路向蒙古国输送电力。
• 投资建议：
  • 电力设备出海：金盘科技、明阳电气等。
  • 配网侧投资：国电南瑞、四方股份等。
  • 特高压：平高电气、许继电气等。
  • 人形机器人：鸣志电器、汇川技术等。

商业航天

• 引力一号发射成功：引力一号遥三运载火箭成功发射8颗千帆星座组网卫星及1颗超高速无线通信技术试验卫星，创下我国单次海上发射载荷重量和轨道高度新高。
• 投资建议：关注飞沃科技、钧达股份、国瓷材料等。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块上涨0.04%，新能源汽车指数上涨3.22%，锂电池指数下跌5.84%。
• 涨幅居前五的股票：闽东电力、通合科技等；跌幅居前五的股票：宁德时代、智慧能源等。

风险提示

• 政策力度不达预期。
• 行业竞争加剧导致市场价格超预期下降。