电力设备与新能源板块本周行情总结
板块整体表现
- 本周电力设备与新能源板块上涨0.29%，涨跌幅排名第30，弱于上证指数。
- 板块子行业表现分化：新能源汽车指数上涨4.44%，太阳能指数下跌2.02%。
新能源汽车
- 钠电商业化提速：钠电池在微型车、两轮车、启动电源等场景具备应用机会，头部电池厂加速研制，如比亚迪推出“MC Cube-SIB ESS”产品，预计2025年第三季度上市，价格与磷酸铁锂电池相当。
- 上游材料厂商积极响应：中伟股份与振华新材联合获1000吨钠电材料订单，同兴环保与西南大学成立联合研发团队，推出多款聚阴离子正极材料，并成立合肥皓升新能源科技有限公司建设生产基地。
- 投资建议：维持全年890万辆以上销量预期，强Call当前布局时点，重点推荐三条主线：
- 主线1：宁德时代、恩捷股份、三花智控、宏发股份、法拉电子等。
- 主线2：科达利、斯莱克、容百科技、当升科技、芳源股份等。
- 主线3：传艺科技、维科技术、元力股份、丰山集团等。
新能源发电
- 光伏行业自律：数十家光伏组件电池企业签订自律公约，减少过剩产能输出，加速落后产能出清，各环节价格与盈利水平或将修复。
- CPIA上调光伏装机预期：2024年国内新增光伏装机上调至230-260GW，全球光伏新增装机量2024-2025年预计为544/614GW，2030年光伏装机占比达70%。
- 产业链价格：
- 硅料：P型致密料35-38元/千克，N型38-42元/千克，价格重心下移。
- 硅片：P型182mm单晶硅片1.05-1.1元/片，N型18Xmm硅片1-1.03元/片，210R价格1.14-1.20元/片。
- 电池片：高效PERC182电池片0.29-0.30元/W，Topcon182电池片0.28-0.285元/W。
- 组件：集中式项目PERC182mm主流成交价0.64-0.70元/W，分布式现货成交价格松动。
- 储能观点：2024年11月储能项目规模6.45GW/16.07GWh，2小时储能系统/EPC均价环比分别+4%/+8%，1-11月累计规模同比增长53%。
- 投资建议：
- 光伏：关注硅料头部企业、组件电池片环节、逆变器环节、辅材企业等。
- 风电：关注海风产业链、具备全球竞争力的主机厂、大兆瓦关键零部件等。
- 储能：关注大储、户储、工商业侧储能三大场景下的投资机会。
电力设备及工控
- 南网发布招标结果：总中标金额10.9亿元，南网科技排名第一，许继电气、海康威视等中标。
- 投资建议：
- 主线一：电力设备出海趋势明确，关注变压器、电表、电力通信芯片等。
- 主线二：配网侧投资占比提升，推荐国电南瑞、四方股份等。
- 主线三：特高压建设，推荐平高电气、许继电气等。
- 工控及机器人：关注Tesla主线供应商、国产供应链厂商、国内领先的内资工控企业等。
风险提示
