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万联证券高端装备行业双周观察20260917会议纪要核心内容是什么？
该会议纪要主要分析了锂电产业链和人形机器人两个板块。锂电产业链方面，上周电力设备、汽车指数弱于大市，锂电材料价格分化，碳酸锂等回调，电解液溶剂涨价；8月储能招投标规模增24.03%达32G瓦，价格企稳；九部门印发智能网联新能源汽车规划，宁德时代启动回购，板块估值低位具备配置价值，关注周期修复及固态、钠离子电池机会。人形机器人板块方面，上周跑输大盘，年初至今仍跌15.5%，PE处于近一年低位、五年分位3%；优必选中标1.5亿项目，宇树科技发布世界模型驱动人形机器人，小鹏IDONE完成总装下线，京东物流发布机器人矩阵；产业正迈向规模化商业化，关注供应链及降本主线。
锂电产业链和人形机器人赛道的发展趋势如何？
锂电产业链方面，目前处于周期修复阶段，九部门印发智能网联新能源汽车规划将提供政策支持，宁德时代启动回购显示龙头企业信心，板块估值处于低位，具备中长期配置价值。未来需关注周期修复的持续性以及固态、钠离子电池等新技术的发展。人形机器人板块正迈向规模化商业化，优必选、宇树科技、小鹏IDONE、京东物流等企业均有实质性进展，产业生态逐步完善，关注供应链整合及成本控制能力提升。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了锂电产业链的周期性机会和估值水平，以及人形机器人产业的商业化进程和竞争格局。锂电产业链方面，关注碳酸锂等材料价格波动、储能招投标规模增长、智能网联新能源汽车政策支持以及固态、钠离子电池的技术突破。人形机器人板块方面，关注龙头企业项目中标情况、技术迭代进展、产业链供应链成熟度以及规模化应用前景。
当前市场对锂电和人形机器人板块的判断是什么？
当前锂电产业链市场表现相对疲软，但板块估值处于历史低位，具备中长期投资价值。人形机器人板块虽然年初至今股价有所下跌，但PE估值处于历史低位，产业发展趋势明确，正逐步从研发走向商业化应用阶段。两个板块均面临一定的市场风险，但长期发展前景值得期待。
研报提示了哪些风险？
锂电产业链需关注下游需求不及预期、市场竞争加剧以及原材料价格波动等风险。人形机器人板块需关注政策支持效果、市场需求落地情况、技术路线选择以及行业竞争加剧等多类风险。两个板块均需关注技术迭代速度和产业化进程中的不确定性因素。