2026-09-18新能源电力设备行业会议纪要

根据会议纪要，亿纬锂能2027年设定了150GWh以上的储能出货保底目标，其中直接出货海外集成商占比将超40%。公司已与Fluence签署206GWh的供货框架协议，涵盖2027-2031年，且宝马等欧洲大圆柱项目为增量核心。关注点在于实际出货进度及海外集成商占比变化，这直接关系到公司盈利能力优化和客户结构改善。

会议指出海外储能市场需求持续提升，储能电池厂商直接对接海外集成商的业务模式占比将提升。这种模式有助于厂商优化客户结构与盈利水平。亿纬锂能等领先企业正积极布局海外市场，通过签订长期框架协议和扩大直接出货比例，抢占增长先机。行业整体呈现结构性增长态势，客户结构优化是关键驱动力。

报告重点分析了亿纬锂能的储能业务进展。公司已与Fluence达成大额供货协议，明确2027年16GWh交付量及后续190GWh预留容量。2026年出货目标为100GWh，其中超20%直接对接海外集成商；2027年保底目标150GWh以上，直接出货占比将超40%。宝马欧洲大圆柱项目等是核心增量来源，推动公司盈利能力显著优化。

会议纪要显示，海外储能市场需求旺盛，厂商直接对接集成商的业务模式占比提升。亿纬锂能等企业通过签订长期供货协议和扩大直接出货比例，正加速抢占市场份额。公司2027年动态市盈率在10倍以内，显示出当前估值处于相对低位。行业整体呈现增长态势，客户结构优化和盈利能力提升是主要特征。

报告关注亿纬锂能2027年储能出货目标达成进度，特别是直接出货海外集成商占比变化情况。还需关注公司与Fluence后续订单落地及交付执行情况，以及宝马欧洲大圆柱项目的推进节奏。这些因素将直接影响公司业绩表现和盈利能力释放时间。需持续跟踪相关进展以评估潜在风险。