煤及基础化工期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• SH611合约：昨日收盘价1884元，下跌1.15%，成交量减少，持仓量微增；隐含波动率维持在均值0.3325上方；持仓量PCR为0.4852；压力位2200，支撑位1800。
• UR701合约：昨日收盘价1789元，下跌0.94%，成交量减少，持仓量大幅减少；隐含波动率维持在均值0.2184上方；持仓量PCR为0.7088；压力位1900，支撑位1760。
• V2701合约：昨日收盘价4847元，下跌3.11%，成交量增加，持仓量减少；隐含波动率维持在均值0.2686上方；持仓量PCR为0.59；压力位5300，支撑位4700。

期权策略建议

• SH611合约：方向性策略无，建议构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略（如S_SH2611C2400，S_SH2611P1800），动态调整持仓delta保持中性。
• UR701合约：方向性策略无，建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略（如S_UR2611C1900，S_UR2611P1700），动态调整持仓delta保持中性。
• V2701合约：方向性策略无，建议无波动性策略。

数据来源

• WIND、期权服务部。

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