康希通信20260909

公司发展及业绩情况

康熙通信2026年上半年业绩表现稳健，以“稳健复苏、轻装上阵、蓄力未来”形容其发展。公司成功摆脱337调查及专利诉讼的历史包袱，经营环境显著改善。报告期内，公司实现营业收入3.95亿元，同比增长20.58%；净利润达2175.17万元，实现扭亏为盈。综合毛利率回升至26.57%，盈利能力持续提升。

业绩增长驱动力：

• WiFi 7新产品持续放量，收入占比提升。
• 泛LT业务多点突破，无人机、工业LT、车联网等赛道贡献增量。

产品与技术：

• WiFi产品线完整，从WiFi 5到WiFi 7持续迭代，已实现WiFi 7规模放量。
• WiFi 8研发进展顺利，与多家SOC厂商展开技术对接及认证。
• 低空经济领域，无人机用射频前端芯片持续放量，市场需求旺盛。
• 工业互联网领域，产品已导入相关平台，客户数量与出货量同比增长。
• 车联网领域，自研车载芯片通过AEC-Q100车规认证，已进入量产交付。
• 通过对外投资布局多条技术路线，包括蜂窝通信、5G、毫米波长距通信等。

收购成都知融科技：

• 公司控股成都知融科技有限公司50.36%股权，补齐毫米波相控阵技术。
• 智融科技团队深耕毫米波射频领域多年，具备成熟的相控阵TR芯片设计与工程化能力。
• 收购将拓展公司业务赛道，实现技术优势互补，发挥供应链协同效率，助力公司打造第二增长曲线。

研发与人才：

• 公司持续加大研发投入，研发费用率达12.06%。
• 知识产权布局完善，累计取得发明专利24件，各类知识产权总量突破100件。
• 研发人员占比超过50%，人才建设持续加强。

公司治理与股东回报：

• 公司实施新一轮股权回购，未来计划用于股权激励及员工持股计划。
• 持续优化内控管理体系，夯实合规风控底座。
• 发布首份ESG报告，获得多项认可。

未来发展战略

公司将继续以射频核心技术为引领，做大做强现有主业，同时立足无线通信多产业链，坚持上下游延伸与横向拓展相结合的发展布局。深耕毫米波相控阵、蜂窝射频前端模组等新兴领域，持续扩大规模化交付与市场渗透率。稳步推进全球化战略纵深，面向海内外市场，全力打造多连接芯片射频模组生态平台。

投资者问答

独立董事李春强提问：

1. 公司新业务进展及成为第二增长曲线的时间。
2. 公司毛利率后续走势。
3. 收购智融科技的估值合理性及业绩承诺。
4. 337调查及专利诉讼的影响。
5. 公司市场份额及差异化优势。
6. 收购智融科技的商誉减值及整合风险。

公司管理层回答：

• 新业务进展顺利，包括低空经济、蜂窝射频前端、车规级芯片、毫米波相控阵等。
• 毛利率后续将维持在正常水平。
• 收购智融科技估值合理，业绩承诺明确，保障上市公司利益。
• 诉讼终结消除法律障碍，增强品牌背书，客户重启合作，费用端改善。
• 公司在WiFi 7领域具备先发优势，本地化服务及供应链安全等方面具备优势。
• 收购存在商誉减值及整合风险，但公司采取多种措施保障投资者利益。

互动问答环节

投资者就公司研发投入规划、研发人员扩张计划、收购智融科技后的协同效应等问题进行提问，公司管理层进行了详细解答。