近期调研更新反馈0909

奥尼电子

• AI端侧+算力业务：2027年放量，
  • “端-边-云”三侧布局：推出桌面级AI工作站（端侧）、发布企业级AI微节点（边侧）、部署token素工厂（云端），配套AI HUB生态平台实现算力调度。
  • 算力业务：聚焦AI推理算力服务器，布局token工厂+算租业务，客户覆盖大厂、央企、运营商、大模型等，NCP资质推进中。
• 经营情况：2026H1增量来自AI硬件，Q3算力业务显现，2027年整体收入目标40亿（翻倍增长），端侧及算力业务起量且净利率较高，收入及利润有望超预期。

乐心股份

• 医疗转型算力业务：
  • 医疗主业：更名后内部改革成效显著，稳定1亿利润且逐年优化。
  • 算力业务：获50亿授信额度，计划部署高端算力服务器，关注采购及订单落地，携手国内头部团队打造token工厂。

绿通科技

• 主业（低速电动高尔夫球车）：美国双反调查结束，重返美国市场且需求新增，海外产能布局越南、中东，2026年有望恢复至3亿利润峰值。
• 第二曲线：布局半导体及光通信，账面10亿现金将持续收并购。
• 收购标的：
  • 大摩半导体：二手量检测设备，三年业绩对赌（2025/26/27年净利润7/8/9kw），实际有望超预期。
  • 诚瑞光通信：光模块耦合设备及硅光晶圆检测设备，客户包括华为等，2026年收入高速增长，2027年再翻倍。