![2026年中报点评26Q2业绩符合预期，海外占比持续提升](https://public.fxbaogao.com/report-image/2026/09/09/5685322-1.png?x-oss-process=image/format,webp")
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科沃斯2026年中报核心数据有哪些？
科沃斯2026年中报显示，公司实现营业收入103.41亿元，同比增长19.2%；归母净利润12.48亿元，同比增长27.4%；扣非归母净利润8.05亿元，同比减少6.4%。分品牌来看，科沃斯品牌服务机器人收入60.94亿元，同比增长26.8%，占比58.9%；添可品牌收入40.51亿元，同比增长10.7%，占比39.2%。26Q2单季营收54.39亿元，同比增长12.9%；归母净利润约8.43亿元，同比增长67.0%；扣非净利润约4.09亿元，同比减少19.0%。海外业务表现亮眼，2026H1海外收入占比同比提升约8个百分点至近半，26Q2首次超过国内市场。
科沃斯海外业务发展趋势如何？
科沃斯海外业务呈现强劲增长态势。2026H1海外业务收入占比同比提升约8个百分点，达到近半水平，26Q2首次超过国内收入。科沃斯品牌和添可品牌海外收入分别同比增长约47%和41%，新品类海外收入同比增长约75%。科沃斯品牌和添可洗地机全球出货量分别同比增长约44%和14%。这一趋势表明公司正逐步实现全球化布局，海外市场成为新的增长引擎。
报告中哪些方面是重点分析方向？
报告重点分析了科沃斯海外业务占比持续提升的驱动因素及市场表现。同时关注了公司毛利率受存储等元器件涨价影响同比下滑1.2个百分点至48.51%的情况，以及费用端销售、管理、研发费率分别为28.83%、3.24%、5.36%，投放效率总体可控。此外，报告还分析了归母净利润与扣非净利润的剪刀差主要来自公允价值变动等非经营性项目，以及汇兑损失对利润的影响。
当前扫地机市场现状如何？
根据报告，2026H1国内扫地机线上市场科沃斯零售额份额同比提升约4个百分点，上半年国内市场仍保持双位数增长。海外市场方面，科沃斯品牌和添可品牌均实现显著增长，海外收入占比首次过半。整体来看，扫地机市场竞争激烈，但头部企业如科沃斯仍保持较强竞争力，尤其在海外的市场份额持续扩大。国内市场虽面临竞争加剧，但仍有增长空间。
研报提示了哪些主要风险？
研报提示的主要风险包括：国内消费与竞争加剧可能影响市场份额；存储与原材料成本上行将压缩利润空间；汇率波动及投资收益不确定性；美国认证与关税政策变化可能影响海外业务；新品类放量不及预期存在市场风险。这些风险因素需持续关注，可能对公司业绩产生不利影响。