旭升集团机构调研纪要

宁波旭升集团股份有限公司（603305）成立于2003年，专注于新能源汽车和汽车轻量化领域，主要研发、生产和销售精密铝合金汽车零部件和工业零部件，产品应用于新能源汽车变速、传动、电池、悬挂等核心系统。公司具备压铸、锻造、挤出三大工艺，覆盖汽车动力、底盘、电池系统核心铝合金产品，满足新能源汽车轻量化铝制品一站式需求。2017年7月10日上市，已成为特斯拉、奔驰、宝马等国际知名车企及供应商的合作伙伴，荣获特斯拉“杰出合作伙伴”称号。

Q1：墨西哥基地产能及储能业务进展 墨西哥基地处于产线爬坡阶段，部分项目已投产，整体产能利用率暂未披露，但产品良率、生产效率及本地化采购比例稳步提升。储能业务持续拓展家庭、工商业储能及大型电站等场景，重点布局电池外壳、散热模块外壳及结构支架等产品，2026年上半年储能相关产品收入2.90亿元（不含模具），客户和产品结构多元化，项目按客户节奏推进，已量产产品按订单交付。

Q2：上半年业绩驱动及盈利提升计划 2026年上半年实现营业收入24.28亿元（同比增长15.86%），归母净利润2.38亿元（同比增长18.48%）。主要驱动因素包括汽车轻量化主业稳健增长（收入19.40亿元，同比增长13.76%）和储能业务拓展（收入2.90亿元）。后续将通过推进重点客户新项目、优化产品/客户/区域结构、发展新兴产业、铝基价联动、集中采购、良率提升、自动化及精益制造、海外基地运营优化、费用及汇率管理等措施提升盈利水平。

Q3：技术创新和产业升级举措 截至2026年6月末，公司有效专利383件，上半年研发费用1.24亿元（同比增长13.36%，研发费用率5.10%）。强化铝合金、镁合金、半固态注射成形、产品设计与仿真、精密加工等能力，发挥三大工艺协同优势，提升面向新能源汽车、储能和具身智能的一体化供货能力。持续开展镁合金、半固态注射成形及前瞻性轻量化技术研发，推进新能源三电系统、车身结构件、具身智能结构件等产品的客户验证和产业化应用。

Q4：储能和具身智能领域优势 公司凭借在新能源汽车轻量化领域积累的镁铝合金材料、压铸成型、模具开发、精密加工和质量控制能力，顺利延伸至储能及具身智能领域。目前形成以新能源汽车零部件为基本盘、储能业务为第二增长曲线、具身智能业务为重点培育方向的战略布局。

Q5：下半年行业需求、经营目标及经营挑战 2026年上半年，我国新能源汽车销量同比增长7.3%，汽车出口同比增长65.3%，行业存在新能源化、轻量化、全球化配套的结构性机会。公司汽车零部件业务收入同比增长13.76%，主要来自新能源汽车轻量化需求、重点客户新平台/车型项目、海外客户布局及多工艺协同能力。展望下半年，市场仍具发展空间，但客户项目节奏、市场竞争、原材料价格及区域需求变化可能带来波动。公司仍按既定年度计划推进，围绕重点客户项目交付、汽车主业稳固、储能等新业务拓展和海外基地运营持续发力。主要挑战包括下游客户降本压力、铝价及汇率波动、海外基地产能爬坡和本地供应链建设。降本增效重点推进铝基价联动、集中采购、良率提升、自动化和精益制造，优化产品及客户结构，提升高附加值项目和现有产能运营效率，完善海外配套，降低综合成本。

Q6：储能业务成为第二增长曲线及具身智能规模化贡献时间 储能业务持续推进客户拓展和产品开发，覆盖北美及国内头部客户，2026年上半年收入2.90亿元，下半年有望持续放量。具身智能业务仍处于培育阶段，短期不是主要收入来源，已逐步向小批量交付推进，未来能否形成较大规模贡献取决于下游产业化节奏、客户定点、产品验证和量产进展。

Q7：新兴业务拓展情况及订单情况 公司在巩固汽车轻量化主业基础上，持续拓展储能、具身智能等新兴业务。储能方面，围绕电池外壳、散热模块外壳及结构支架等产品，推进北美及国内头部客户的项目开发、验证和量产交付。具身智能方面，围绕执行器壳体、躯干结构件、胸腔类零部件等开展研发和客户导入，相关项目按客户节点推进样件交付、验证及小批量或量产准备，现阶段业务规模相对较小。后续将密切关注客户需求及市场变化，按项目节点推进重点客户开发、产品验证和量产交付。