茂莱光学机构调研纪要

调研日期: 2026-06-05 南京茂莱光学科技股份有限公司是一家专注于精密光学器件、高端光学镜头和先进光学仪器的研发、设计及制造的企业,为全球半导体光刻机及检测装备、生命科学及医疗、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测设备等应用领域提供技术支持。公司拥有全面的“光、机、电、算”一体化系统研发及设计能力,并拥有先进光学薄膜技术、精密光学制造技术和高精度主动装调技术等尖端技术。此外,公司致力于成为全球领先的高端光学科技创新应用企业。 公司在遵守信息披露相关规定的前提下与投资者进行交流,交流内容不涉及未披露的重大信息。具体交流内容如下: 第一部分:公司情况介绍 第二部分:交流环节 Q1:公司可转债近期有强赎安排吗? 目前公司尚未触发“茂莱转债”有条件赎回条款,不存在强赎的情况。 Q2:公司去年和今年一季度的毛利率波动比较大,毛利率的波动是和产品结构有关吗? 公司的光学产品均为定制化产品,受客户需求差异、产品差异影响较大。公司的主营业务毛利率受产品销售结构、平均单价和单位成本等因素的影响。今年一季度阶段性毛利率下行,除产品结构变动外,主要系与海外某客户的合作初期外购核心元器件成本偏高;后续随着供应链本土化落地、国产化替代推进,相关产品成本下行,整体毛利率后续有望逐步修复。同时定制产品分研发、量产两个阶段,在研试制订单占比提升会阶段性压低毛利。公司长期聚焦高端精密光学订单,持续优化产品结构,不断提升产品集成度,中长期综合毛利率有望维持稳健 Q3:公司前期公告的10个亿的项目投资,是计划在南京建生产基地还是建研发中心?建设周期需要多长时间? 该投资项目是为了建设通用型的规模化量产基地,是基于订单需求面向所有下游应用领域的产能扩张安排,有利于进一步巩固公司在主营业务领域的核心竞争优势,有效解决下游业务高速拓展所带来的场地与产能瓶颈问题,从而具备规模化承接半导体、AR/VR检测、生命科学、航空航天、无人驾驶等高端精密光学订单的能力。整体建设周期预计不超过24个月,目前处于协商拿地阶段,公司会根据项目的建设进展及时履行信息披露义务。 Q4:在现有产能紧张的情况下,扩产基地建设周期长会影响产品交付吗?在产能规划上公司有什么安排吗? 公司围绕业务中长期发展制定了分阶段产能落地规划。短期通过厂房租赁、现有产线改造扩充产能,同步推进土地购置和新基地规划,南京地区的扩产项目建设周期预计会在24个月内。在产能分配方面,公司现有厂区的产能会优先保障半导体等技术突破类产品以及核心客户量产订单需求,同步布局AR/VR检测、光通信等新兴业务的产能安排。随着各项目陆续投产,公司产能将持续释放,逐步匹配各板块订单增 长需求。 除以上问题外,其余交流内容已在之前发布的投资者关系活动记录表中披露,本次不再重复披露。 风险提示:本记录表如有涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等方面的前瞻性陈述内容,均不构成本公司对投资者的实质承诺,敬请广大投资者理性投资,注意投资风险。