汽车行业周报：Cybercab正式开启商业化运营，马斯克称未来10年将有10亿台机器人

核心观点与关键数据

特斯拉Cybercab商业化运营

• 特斯拉正式发布首款无人驾驶出租车Cybercab，采用纯视觉技术路线，无需安全监督员。
• Cybercab在美国奥斯汀市限定区域开放载人乘车服务，并向外部企业开放车队购买权限。
• Cybercab成本优势显著，每公里成本约0.8元，仅为行业平均水平的十分之一。
• 建议优先布局已进入特斯拉Cybercab供应链的确定性标的。

马斯克人形机器人展望与Figure AI合作

• 马斯克预测未来十年人形机器人数量将达10亿台，AI技术将推动经济规模增长20%-30%。
• Figure AI与Nscale合作建设人形机器人所需算力，项目满负荷运行后算力集群将跻身科技巨头梯队。
• 建议优先布局T链及宇树链确定性标的，关注具备核心零部件研发能力的优质企业。

人形机器人板块市场表现

• 华鑫人形机器人指数2025年以来累计收益率达66.0%，拥挤度位于2025年以来的10.0%分位。
• 传感器表现相对较好，万朗磁塑、集智股份、冠盛股份涨幅居前。

2026届ODCC大会与华为AIDC建设

• ODCC大会发布68项研究成果，推动算力创新与发展。
• 华为打造源网荷储AIDC，解决可靠性、能效、快速交付等挑战。
• 建议优先布局英伟达配套产业链厂商，关注冷板式液冷系统集成龙头。

汽车板块市场表现与估值

• 中信汽车指数跑赢大盘，人形机器人概念板块表现较好。
• 比亚迪8月销量超44万辆稳居榜首，理想MEGA正式上市，比亚迪海狮08正式上市。
• 汽车板块PE位于近4年来25.6%分位，PB位于27.5%分位。

行业数据跟踪

• 8月1-31日全国乘用车市场零售同比下降19%，厂商批发同比下降5%。
• 本周钢铁、铜、铝、橡胶、塑料价格上升。

公司公告

• 雪龙集团发布2026年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告。
• 英利汽车关于使用闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告。
• 长安汽车关于向特定对象发行股票申请获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告。
• 跃岭股份关于回购股份的进展公告。
• 溯联股份关于为子公司提供担保的进展公告。

投资建议

• 建议优先布局人形机器人板块T链及宇树链确定性标的，关注核心零部件研发企业。
• 建议优先布局液冷板块英伟达配套产业链厂商，关注冷板式液冷系统集成龙头。
• 维持汽车行业“推荐”评级，建议优先布局关节总成、丝杠、灵巧手、电机、减速器、传感器、轻量化等领域优质企业。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险；人形机器人进展不及预期。