机器人行业研究：觅蜂2万套数采设备下线，Sharpa携DQ落地全自主机器人餐厅

核心观点

• 机器人行业景气度加速向上，具身智能领域取得多项进展。
• 优必选15亿元具身智能项目落地山西，拓展工业能源矿山场景。
• 银河通用Galbot Store香港三店运营，全自主零售首次走出内地。
• 觅蜂科技2万套MEgo数采设备下线，真实场景数据基础设施加速规模部署。
• Sharpa完成超45亿元融资，全自主机器人餐厅落地真实商业场景。
• 机器人智能控制系统国家标准实施，产业标准与协同体系持续完善。

关键数据

• Sharpa完成超45亿元人民币融资。
• 觅蜂科技第20,000套MEgo无本体数据采集设备下线。
• 长盈精密具身智能零部件（西南）制造基地投产。
• 2025年国内前三厂商合计市场份额达92.8%，蓝点触控占比超过80%。
• 欧盟Horizon Europe数字领域拟提供合计8130万欧元资助相关项目。

行业动态

标准体系与产业协同持续完善

• 《机器人智能控制系统总体架构》国家标准正式实施。
• 中国信通院启动具身智能实景应用能力标准共研与试点验证。
• 中国具身智能Tier1产业联盟成立。
• 深圳“具宝盆”AI生态创新社区启动。

商业化场景与海外拓展持续取得突破

• Sharpa与DQ落地全自主机器人餐厅。
• 银河通用Galbot Store在香港三店运营。
• 优必选拟投15亿元共建山西具身智能创新中心。

数据、核心零部件与资本支撑同步强化

• 长盈精密具身智能零部件西南基地投产。
• 摩尔线程打通合成数据、大模型训练、仿真验证至端侧部署链路。
• 觅蜂科技第2万套MEgo无本体数据采集设备交付京东并完成新一轮数亿元融资。
• Sharpa完成超45亿元融资。

本体

Sharpa：超45亿元融资落地，全自主机器人餐厅验证复杂连续任务

• Sharpa完成超45亿元人民币融资。
• Sharpa与DQ联合打造的全自主机器人餐厅在上海落地，完成暴风雪冰淇淋从点单、制作到交付的55步连续流程。

银河通用：Galbot Store香港三店运营，全自主零售首次走出内地

• 银河通用Galbot Store香港首家机器人全自主零售店正式运营，首批3家门店落地。

优必选：15亿元具身智能项目落地山西，聚焦工业能源矿山场景

• 山西转型综改示范区与优必选、合昊瑞盛公司共同签署合作协议，计划投资15亿元共建山西具身智能创新中心暨工业能源矿山特种机器人智能智造项目。

核心零部件

长盈精密：具身智能零部件西南基地投产，核心精密零部件量产能力落地

• 长盈精密具身智能零部件（西南）制造基地投入运营，形成从模具开发到核心零部件量产的全链条制造能力。

数采及模型

觅蜂科技：2万套无本体数采设备交付京东，新一轮融资强化数据闭环

• 觅蜂科技第2万套MEgo无本体数据采集设备下线并交付京东。
• 觅蜂科技与腾讯Robotics X实验室达成数据业务合作。
• 觅蜂科技完成新一轮数亿元融资。

投资建议

• 2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。
• 重点关注五大方向：
  1. 特斯拉链的收敛：拓普集团、三花智控等。
  2. 技术迭代与收敛：电驱动新技术、灵巧手、新材料等。
  3. 海外其他供应链的机会：银轮股份以及电子链标的相关机会。
  4. 国内本体和应用垂类机会：宇树、智元、乐聚、银河通用等。
  5. 围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的：绿的谐波、奥比中光等。

风险提示

• 商业化落地不及预期。
• 人形机器人量产进展不及预期。
• 技术路线变更。
• 行业竞争加剧。