算力中心服务商分析报告(2026年)

版权声明 本报告版权属于中国信息通信研究院，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本报告文字或者观点的，应注明“来源：中国信息通信研究院”。违反上述声明者，本院将追究其相关法律责任。 前言 当前，人工智能步入以规模化、深度融合为特征的深化发展阶段，这一变革正推动全球算力规模呈现指数级扩张，各国竞逐算力高地，产业分工、技术路线乃至地缘经济格局随之重构。我国方面，在《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》及《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》等多项政策影响下，推进算力基础设施高质量发展成为长期引导主线。 第三方算力中心服务商是算力产业发展的核心主体。区别于兼具多元综合业务的基础电信运营商、大型云厂商，第三方算力中心服务商专注于算力基础设施建设与运营服务，面向各行业数字化、智能化转型场景，通过自建、租用、纳管等多元方式整合算力资源，为市场提供机房机柜租赁、算力集群交付、算力调度分发、全栈运维优化、行业应用适配等专业化算力服务，承担着夯实国家算力基础设施底座、支撑算力资源高效流通、赋能新质生产力培育壮大的重要职能。 基于上述背景，本报告依托历年研究积淀滚动第6次发布，聚焦2025年算力中心产业发展动态，以服务商为核心主体构建完整分析框架。报告从政策统筹、区位布局、商业模式、竞争格局四大维度梳理产业全貌，研判国内外市场供需与竞争格局，提炼五大热点趋势及发展建议。同时搭建量化评价体系，将企业划分为四大发展梯队，清晰呈现企业差异化竞争优势与头部引领价值。旨在为政策制定、企业决策与生态共建提供前瞻参照。如需交流建议，欢迎联系报告团队：dceco@caict.ac.cn。 目录 一、 算力行业发展总览............................................................................................. 1(一)政策统筹有序引导，监管措施有效健全................................................. 1(二)投资规模梯度分布，区域布局协同优化................................................. 3(三)商业模式多元迭代，AIDC模式加速演进...............................................4(四)市场格局层级显著，经营效益结构性分化............................................. 6二、 全球市场环境分析............................................................................................. 8(一)智算引领全球市场进阶，格局系于绿色与主权..................................... 9(二)国内需求激增遇供给承压，算力市场激荡前行................................... 10三、 热点发展趋势分析........................................................................................... 12热点一：算电融合稳筑基石，电算碳效激活动能........................................ 12热点二：超节点规模化落地，系统效能重塑竞争........................................ 14热点三：液冷护航高密算力，实现成本能效双优........................................ 16热点四：算力平台全域统算，一体调度释放价值........................................ 18热点五：算力计量革新服务，算力交付价值升级........................................ 20四、 综合评价体系................................................................................................... 23(一)体系构建................................................................................................... 23(二)综合矩阵图............................................................................................... 26(三)分维度情况............................................................................................... 29五、 结语................................................................................................................... 33 图 目 录 图1 2017—2025年我国算力中心总体在用机架规模.......................................... 6图2我国算力中心市场份额.................................................................................. 7图3我国头部第三方算力中心服务商市场集中度.............................................. 7图4 2025年“三维四阶”企业综合矩阵图........................................................ 26图5“建设布局广度”头部企业........................................................................ 29图6“技术创新高度”头部企业........................................................................ 30图7“市场运营能力”头部企业........................................................................ 32 表 目 录 表1 2025—2026年算力产业相关国家级政策.................................................... 1表2算力中心服务商发展指标体系.................................................................. 24 一、算力行业发展总览 当前算力产业正处于新旧动能转换的关键节点，本节从四大维度深入剖析2025年行业演进的内在规律，梳理算力中心服务商发展的总体脉络，为后续构建科学合理的评价体系提供前提。 (一)政策统筹有序引导，监管措施有效健全 顶层统筹体系持续深化，落地实施机制不断健全。2025年我国算力产业政策在成熟框架基础上纵深推进，整体呈现提质增效、系统协同、刚性约束、绿色发展的鲜明特征。政策围绕算力供给结构优化、绿色效能升级、资源高效配置等方向细化实施路径，持续健全全国一体化算力网，强化智能算力战略支撑作用，通过量化标准、平台建设、市场化机制创新等手段提升资源配置效率，全面夯实算力作为新质生产力的支撑地位，推动产业平稳完成从粗放式增长向精细化建设运营的阶段转换。 统筹摸排高效铺开，布局要求日趋明晰。2025年我国对算力中心的规范力度持续加强。年初，相关行业主管部门启动全国算力基础设施系统性摸排工作，组织各地全面梳理上报已建、在建及拟建项目清单。3月中下旬，国家发展改革委等部门针对新建项目的指导要求逐级传导，提升对新建项目在主体资质、绿色节能、用户消纳、投资回报、关键设备自主可控水平等方面指标要求，尤其是已建成算力中心项目总体上架率不高的区域从严把握新增项目审批准入。继一季度全国算力中心项目全面摸排和相关指导要求实施后，2025年下半年国家发展改革委进一步明确指出，强化“东数西算”规划布局，新建大型和超大型算力设施优先布局于国家枢纽节点集群。 准入审查不断细化，项目管控逐步落地见效。2026年相关管控由倡导层向执行层下沉。3月，“算电协同”与超大规模智算集群首 次写入政府工作报告，并纳入新基建工程。4月，发改委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，将绿电使用占比提升为布局重要参考指标，并鼓励算力设施配置构网型储能；国家枢纽节点延续新建算力设施绿电占比不低于80%的要求。在执行层面，多地将绿电供应协议和储能配套方案嵌入备案、能评、电网接入各环节的审核要件，算力项目绿色节能准入门槛持续抬升。 (二)投资规模梯度分布，区域布局协同优化 投资格局梯次分化，资本向枢纽节点加速集聚。2025年八大国家枢纽（含十大集群）已建成智算规模达1388EFLOPS，占全国总规模比重达87.3%，成为全国算力供给主力。资本加速向核心节点集聚，国内算力中心投资呈现明显的体量差异，据公开信息收集统计，河北等省份总投资额突破500亿元，处于全国投资高位；甘肃、内蒙古、青海等西部国家算力枢纽省份，总投资额达到200亿元及以上，投资体量次之；长三角核心省份及部分西北省份，投资额处于100亿元至200亿元区间，主要满足本地产业数字化发展需求；其余多数省份投资额不足百亿元，以区域性中小型配套算力项目为主。 大型智算项目规模化高投入，中小型场景化项目快速涌现。据公开信息收集统计，全国年度投资与建设规模创新高，中标金额超10亿元的大型项目达37个，建设重心明显向智算中心集中，单中心算力规模普遍达到数千PFLOPS至万PFLOPS级别。细分特征来看，一方面，面向大模型训练、互联网业务等的智算中心，建设布局向集约 化、规模化方向演进，单体项目规模不断提升。另一方面，服务于垂直行业的算力应用则呈现出碎片化、场景化特征。面向工业、能源、医疗、文旅等特定领域的行业算力中心，其单点电力容量多为6-20MW，严格遵循“以用定建、按需部署”的原则，精准解决诸如网联汽车研发仿真、文旅数字孪生、智能化改造等具体业务痛点。海量、分散的产业数字化需求勾勒出一个“长尾市场”图景，催生了大量规模有限但高度定制化的中小型算力节点。 头部服务商加速资源储备，“东数西算”进入全面落地见效期。2025年算力中心服务商建设弹性显著增强，整体锚定西部绿电资源优势，走规模化集群化的布局路径。开年阶段行业抢先卡位布局，2-3月润泽科技平湖智算中心三期、中联数据中卫零碳智算产业园等项目集中开工，拉动上半年整体建设节奏提速；下半年头部企业持续加码西部枢纽，7月浩云长盛宁夏智算中心B区、8月秦淮数据宁夏中卫智算园区相继签约落地，持续深化西部集群化纵深布局。受5月发布的《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知（发改能源〔2025〕650号）》引导，布局逻辑同步向绿电直连的形式倾斜，新项目普遍同步规划新能源发电、储能配套，优先锁定长期绿电供给协议，契合能耗管控政策导向。 (三)商业模式多元迭代，AIDC模式加速演进 批发型IDC代运维模式占主导，营收结构单一稳定。该模式采用纯批发定制策略，营收高度依赖