2026年9月3日卖方会议纪要：军工赛道及重点标的梳理

发布时间：2026-09-03 一、核心结论 1. 本次卖方会议明确，军工主赛道正进入贝塔行情阶段，兵器系相关个股出现批量涨停现象，市场对军工板块的关注度显著提升。2. 军工领域低成本弹药是“十五五”规划中的重要增量方向，同时军贸出口相关标的的战略价值也受到重点关注，具备较高的发展潜力。二、重点公司与事件梳理 1. 北方导航 （1） 被列为本次会议重点关注的底部远火龙头，其业务涉及军工主赛道的核心领域，受益于军工主赛道贝塔行情的开启，同时低成本弹药业务是公司的重要增量方向，且该业务也是军贸出口的重点方向，具备双重增长逻辑。 2. 其他军贸相关标的 （1） 中航成飞、洪都航空、国睿科技等公司，均属于军工军贸领域的相关标的，在本次会议中被提及作为军贸业务布局的参考标的，具备一定的行业代表性。 三、后续关注方向 1. 需持续跟踪兵器系个股的走势，确认军工主赛道贝塔行情的持续性，以及低成本弹药业务在“十五五”期间的落地进度与相关政策支持。 2. 需关注北方导航在低成本弹药业务上的拓展情况，以及中航成飞、洪都航空、国睿科技等其他军贸标的的订单落地与业务增长情况，以此验证军工军贸板块的发展潜力。