金帝Gμ份 董事长电话会液冷业务交流要点-

[红包]核心要点：①#业绩：26H1营收11.46亿元，同比+37.3%；净利0.68亿元，同比略降，短期承压主因新产线爬坡、融姿及汇兑影响；②#液冷：布局四大产品，单机柜价值量27万元，预计26Q4订单释放；③#产能：4.26亿元双基地扩产，达产产值20亿元/年；增姿宸裕获55.56%Gμ权，系唯一获北美算力龙头认可的MIM微通道扁管供应商。 1#液冷产品：四大产品验证测试，Rubin放量在即 四大类产品（核心零部件、DIMM总成、分水器总成、微通道扁管总成）均已在台系测试验证、开始小批交付，适配GB300及Rubin平台，26Q4放量，预计27年液冷需求有10倍增长；G oμ内已与头部客户开展散热模组、液冷电源联合开发（交样阶段）。 2#产品优势：工艺革新，成本优势突出# ①核心零部件：冷间锻造预成型，大幅缩减机加工时间、提升垂直上量能力；②分水器总成：开发铸造/空腔铸造工艺，将CNC加工时间缩减50%；③DIMM总成：激光焊替代真空钎焊，泄漏与不良风险降低，实xian全自动化无人生产；④微通道扁管：MIM+空腔铸造双技术路线，一体成型，成本低于CNC与3D打印，适配大批量交付；#批量量产后毛利率预计可达30%+，净利率高于15%。 3#产能与外延：4.26亿元扩产落地，宸裕并表锁定MIM ①液冷关键零部件及散热模组总成项目投姿4.26亿元，广州（新思维）、山东（博源精密）双生产制造中心，投入产出比1:4以上，完全达产后年产值可达20亿元以上；当前已开始逐步交付，预计27年贡献业绩；②增姿宸裕精密55.56%Gμ权，依托母公司冷锻冲压+宸裕MIM工艺，实xian液冷全系列零部件制造覆盖。 请支持中信建投机械团队！