英派药业07630HK2026年中期业绩发布会

发布时间：2026-09-01 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年公司总销售收入1.05亿元，同比增长316.8%，主要因核心产品塞纳帕利纳入医保放量；期内亏损0.91亿元，收窄29.5%，经调整后亏损0.21亿元，收窄62.6%；现金及金融资产10.65亿元，同比增长312%，为上半年港交所上市募资所得 2. 塞纳帕利商业化进展显著，上半年收入超7000万元，同比增长9倍，目前正推进进院及双通道药房布局，下半年增长将更明显，全年将实现大幅增长；中国之外权益授权给法曼诺威，有望获最高4.235亿欧元付款及20%以上分成，预计9月获欧洲药监局反馈，明年中在欧洲主要国家上市 3. 核心在研管线进展：二代PARP抑制剂1734进入乳腺癌二期临床，单药及联用阿比特龙、紫杉醇数据亮眼，计划推进至前列腺癌早期适应症；入脑型1707一期进展顺利，下半年公布数据，有望成全球首款入脑PARP抑制剂 4. 双载荷ADC平台产出首个PCC INP3201，靶向PSMA，临床前数据优于竞品；靶向蛋白降解平台产出首个KAT6A降解剂IMB2794，选择性超1000倍，口服吸收率超95%，两款产品均计划2027年下半年提交IND 二、风险与关注 1. 海外监管审批存在不确定性，塞纳帕利欧洲获批进度或受影响2. 创新产品研发周期长，临床进展或不及预期3. 后续商业化推广、市场竞争等因素可能影响产品销售目标达成三、后续关键安排 1. 2026年ESMO大会公布塞纳帕利随访PFS数据、1734及联用治疗数据、1707一期数据2. 两款核心创新靶点2027年下半年提交IND3. 塞纳帕利计划进入欧洲多国指南，推进医保及上市布局 二、音频原文（转写） oh 大家好，欢迎参加鹰派药业2026年中期业绩发布会。目前所有参会者均处于静音状态。下面开始播报声明：本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者。会议音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用，不得公开发布。 鹰派药业未授权任何媒体转发本次会议相关内容，未经允许授权的转载转发均属侵权。鹰派药业将保留追究其法律。责任的权利，因配偶也不承担因转载转发而产生的任何损失和责任。市场有风险，投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出决策。 在会议开始前，我们提示各位投资者，在主讲嘉宾发言结束后，将留有提问时间。接下来请允许我介绍出席本次会议的管理层，他们分别是首席执行官蔡穗雄博士。董事长徐聪博士 董事会秘书韩一凡女士 本次线上会议共有十一家券商参与联合主持。分别为中金公司。 华创证券 东吴证券 招商证券 平安证券 申万宏源 浙商证券 国泰海通证券 招银国际 山西证券 天凤证券 下面有请主讲嘉宾发言，谢谢。对，谢谢，谢谢，谢谢大家。大家啊，参加我们今天的会议啊，我我先简单介绍一下啊，公司的一些。呃，进展了。 那等一下再呃讲一下细节。显示的是呃 这个事情我们这个就说这个今年这个呃二零年啊上半年的这个收入呢是有一个。很好的一个增长，然后我们的伤害。商业化产品，你的平台都有。 一些很很不错的进展。那首首先就是说我们公司现在是有 三大块，呃，就是说我们唯一反思已经是商业化阶段的药物，就是我们的塞纳帕利，然后我们还有四个呢药，我们是在做临床阶段，然后我们还有七个呢是在这个呃IND前的这个阶段的药物。那一个很重要一个进展，就是说我们啊有这两个平台，一个是我们酸载儿的这个ADC平台，这个是我们刚刚宣布，就是啊咱们什么时候开会呢？啊，北松岗还是哪？ 哦，进马家在哪里开会呢？会议需要带什么材料呢？你说的我都记下了，开会的事保证传达到位，还有其他事吗？请各位机构老师把麦克风关闭。 老祖们是马瞎教育机构的。呀，行吧，我我继续讲了啊，不好意思呀，这个不知道哪里送了回家。所以就是我们的这两个平台，这个双载荷的这个 ad 平台呢，我们是啊宣布我们产出的首个这个 pcc 就是我们的 imp 3201，这是一个双载荷的一个啊 top one 加上 a 我们的自己的 adr 遗制剂的 adc 另外呢，我们这靶向蛋白肽的平台呢，也产出我们首个 pcc 这个是。 啊，I M B呃，二七九四，这是一个K U A的一个。特意是你的一个包材。然后呢，因为很重要的说我们这啊3280进入医保之后呢，销售额二呢是一呃一直在往上增加的。呃，啊，也覆盖了很多呃省份啊，医院。 那那这啊 右手边这个就是我们的这个啊财务的热点，那么总销售呢，我们是一点零五亿人民币。这个呢跟去年同期比较呢，是增长了三百多。对，然后呢，我们这个期内的这个亏损呢，是啊零点九一亿元呢，这个是降低了这个啊百分之二十九点五，当然如 啊，经过调节之后呢，实际上我们这个我们的亏损呢是0.21，这个是啊啊亏损是啊降低了这个62.6%啊。然后呢，就说我们现在手上的这个现金。 呃，还有我们的金融资产呢，是有超过了啊十一亿人民币。这个呢跟二五年也是有很大的三百多倍的一个增加。然后呢，就是说我们啊，从公司成立到现在，我们都完成了这个全球的这个合作交易。啊，包括跟埃隆的，跟华东的，还有法曼诺威，我们总共的这个。 有超过十五亿呢，就美元的这个啊。啊，几个月。呃，今后的反正已经收到，还是今后的一些收入呀。那这个讲一下我们的这个啊公司的大体的情况，就说呃，首先我想啊说一下，就说我们现在 啊，也不仅仅是在合成知识，我们是超越这个合成知识向更广阔的这个先进疗法啊求和迈进。 那么当然刚才说了，首先第一个很重要，就是我们的这个呃商业化的。啊，产品说我们这个 我们是有这个自己的造血能力啊，风险比较低。然后呢，我们的新产品就是我们的赛纳卡利。有两个点呢，一个就是说我们这个是一个是。 啊啊，他们就是最大的啊，这个一线啊，卵巢还在适应症。另外呢，就是说我们临床数据呢，特别高亮。然后呢，这个商业化呢，就是说我们中国呢，是跟这个华东医药合作很大的。啊，中国之外的这边说欧洲呢，是跟这个发明专利做这个啊。 啊，商业化的这个合作。然后呢，我们同时我们还有呃全球是 有味儿不是？三家公司就是说有已经上市的这个一代的P A G，还有在临床阶段的P A。万水争一枝劲 那么我们现在是有两个，一个是进脑，一个是不进脑。 这两个项目呢，是跟美国的这个。I am the seller，可以合作做全球的这个共同开发。那我们还有其他的这个核心支持的这个管线，包括我们的A T H C啊，那。一个很重要的就是我们的这两个平台。 因为刚才说了，就是说我们有这都有啊，都有项目推进到这个案例的阶段。同时我们还在做很多其他的这个药物的开发的评估。呀，而且这个就是我们的管线。那么刚才说，呃，三大案例在中国已经上市，然后呢。 啊，我我们在欧洲的这个呃呃一码的申报也是很很顺利的呃这个。啊，估计今年下半年呢，是可以这个。啊，得到这个批准的。那同时我们还在做一些连用药的一些临床实验。 然后呢，我们两个二代的这个帕顿选择器啊，幺七三四是不进好的。我们现在当药呢，是呃在进行呃乳腺癌的这个临床二期的研究，然后呢。啊，前列腺癌跟这个。乳腺药本，小麦是跟呃阿比特隆还有紫杉醇的两种药。 那我们啊，刚刚开始的一个是。联合紫杉醇加上啊卡铂的这个啊酸药的一个外源醇，就是 我们已经启动了。然后呢，就是我们进脑的这个啊1707呢，这个临床进展也是很顺利。所以下半年我会公布呃疫情的数据，然后呢我们啊 啊，A T I就是G I N P九零六四呃。 去。全球的这个当药治疗已经是啊完全进入二期，然后呢我们现在很重要一个呢就是跟我们自己的三大party。在治疗这个卵巢癌的这个病人啊，就等下会跟进一下啊，临床的一些啊。那我们两个这个啊平台产出的这个就是三二零幺，是不是？ 啊，是你看得懂我的一个A B C，用通过加上A T R。然后呢，我们还有呃二七九四，这个是我们的process，这两个项目都是已经。あ。开始了T C C，确定之后我们开始了在I N D这个研究工作呀，然后呢。 二七年下半年，我们会提交这I D申报。呀，这是我们其他的管件，包括就说我们用V Y七零六八完成了全球的这个临床医学的这个研究，还有其他的一些管件。那这个啊。重点讲一下我们这个上半年的这主要的业务跟更新嘛。 所以首先一个很重要的就是我们成功在五月份完成了这个香港的上市，所以呢这个 嗯，这个功能是特别活跃，都是超过了我们的这个要。要要要要。有了这个资金，然后呢我们有顶级的这个投资者，特别呢是腾讯啊、闽南亚洲基金。然后另外呢，就是说我们的老弟呢，也都是很多是全球长线的基金，主权基金啊。 然后呢，呃，我们的管线资产就是说，呃，一个很重要的就是说三大发力，我们是纳入了这个二五年医保目录，所以在二六年一月呢就开始生效。其实我们现在在 在在传播的这个进步很多，有啊，那之类。然后另外一个很重要的就是说，呃，七月份我们 当然我们海外的权益啊主要是欧洲的，还有当然包括中东啊、北非啊、澳大利亚、新西兰是授予了这个法玛诺比啊。那这个呢，我们是啊，有望能达最高达到呢四点多亿欧元的这个啊。 嗯，你身边付款，包括前期付款，还有就是说最后啊。啊，这个销售的。这个特许分。使用产品最高是达到百分之二十九。 然后一个很重要的就是说，我们在2025年的一审会公布。这个三峡发力的。啊，最新的这个P S S数据，这个是一个将是一个很重要的一个新的一个P S S的一个数据，会显示出我们的药啊，确实跟别的牌子比较是有很大的优势的。然后呢，我们的这两个这个啊。 二代的这帕潘选择器，就是说啊刚才说了，我们单票是二期已经推到二期，他呢？啊，下面很重要的就是说在啊，S口我们是已经公开了这个。啊，最新的医药企业的包括弹药还有原料数据上呢，在 esmo 呢，我们会更分开更多的。丹药还有两种样药，包括根子三重，还有这个跟阿比特龙治疗存在相关的数据。 那幺七零七呢，就是说刚才讲进展很顺利。那么我们在二零五年的这历史委员会第一次公开。我们在啊临床医学的这个初步的这个研究结果。另外一个就很重要的就是我们呃两个平台，那就呃刚才说一个很重要，就是说我们两个平台要很好的进展。 那么七月份呢，我们是提名这个啊。I N P三二零幺是靶向这个开骨的双载荷的A D C。这个是我们的第一个呃，从这平台出来的第一个呃P C C，然后呢我们把下面的 啊，蛋白酱这个平台也有很好的进展。我们是呃八月份提名的这个M P社。 二七九四。这是一款的K6A特异性的降解的project。对呀，所以这是我们这个靶向啊，当蛋白症的胚胎产生的首个必须性现象。那这里我稍微介绍一下我们这两个平台吧。 所以就说首先是我们这个A D E C的这个呃管线平台，那么我们是有 我们很好的这个衰载，呃，然后呢我们这个连接时啊，什么都是呃特特有优势的。那么呃，这个我们是做啊，基本上就是我们是可以用。啊，我们手上不同的这个合成初始的分子，包括A T啊。怕佢话系食惯咗人哋。 来跟这个其他的这个像涛和A设计做成这个酸载啊的这个。呃，I D C，然后呢，我们的这个连接省呢有。学呃稳定性很好，而且可以同时做一比一、一比二都是能做的。另外就是说我们这个连接呢，因为是连呃这个是 叫做分支连接者，是我们一步就可以完成这个呃呃呃看这个量程，这这个对于我们。 呃，质量进口质量非常好。那么刚才讲到第一个啊，平台产出流这个就是啊，靶向P E P E P EP E O五的这个是针对。结成啊，肠癌这现在都是没有什么特别好的药的一个啊，定位在做A B C。然后就我啊，最近呢在四月份，就是说米兰呢是收购了美国一家公司叫cross bridge。 嗯。这个公社是很早期的，他们就是以你把这个法相戳破。啊，to的这个top加上A D R的一个双载 A D型，那么 你来是用三亿美元把他们收购了。YEAH 那我在这里再讲一下，我们把像大大白鲸呃平台的一些进展吧，就是说我们很重要的，就是说我们有两个工具盒，或者我们叫做 library，那就是说一个是依水配体的这个。 呃，lighter，那我们这些医生背景呢，跟现在大部分在临床实验的problem呢，是不一样的。呃，主要是从这个呃，这个。口服吸收这方面设计的。另外呢，