杰弗里金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书（2026年9月1日版）

本初步定价补充信息并不完整，且可能未经通知即予变更。本初步定价补充信息不构成在任何未获许可进行发售的司法管辖区内发售这些证券的要约，亦不构成购买这些证券的邀约。 初步价格补充说明（关于产品补充说明第5号，日期为2026年5月11日，日期为2026年5月11日的招股说明书补充说明和日期为2026年5月11日的招股说明书） SUBJECT TO COMPLETION, DATED August 31, 2026 杰弗里斯 杰弗里金融集团股份有限公司高级自动赎回或有条件息票障碍说明，截止日期为2032年9月30日 与纳斯达克-100指数®、罗素2000®指数和欧洲斯托克50®指数表现最差的挂钩2022年9月30日到期的高级或有条件票息障碍票据与纳斯达克-100指数® 、罗素2000®指数和欧洲斯托克50®指数表现最差的挂钩（以下简称“票据”）为Jefferies金融集团公司的无担保高级债务。票据的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中规定，并受本定价补充说明的补充或修改。票据作为我们系列AGlobal中期票据计划的一部分发行。所有付款均受我们信用风险的影响。如果我们违约，您可能会损失部分或大部分投资。这些票据是无担保债务，您不会拥有任何对任何标的或由任何标的代表的证券的担保权益，或以其他方式接触任何标的。条款摘要 Issuer:Title of the Notes: 总本金：发行价：票面本金：定价高级自动赎回或有条件息票障碍说明，截止日期为2032年9月30日，与纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和欧洲斯托克50®指数表现最差的指数挂钩 $。我们在原发行日期之前可能会增加总本金金额，但并非必须这样做。 September 30, 2026 (1 Business Day after the Pricing Date) 页面PS-2资产。如果相关息票观察日根据随附的产品补充说明被推迟，则息票支付日可能被推迟。 Call Payment Dates: 资产在第2页面上。若相关赎回观察日根据随附的产品补充说明被推迟，则赎回付款日可能被推迟。2032年9月28日，以随附的产品补充说明中所述的推迟为准。评估日期：到期日期：基础资产： 2032年9月30日，若估值日（Valuation Date）根据随附的产品补充协议（product supplement）所述被推迟，则该日期可能也会被推迟。纳斯达克100指数® （NDX）、罗素2000指数®（RTY）和欧洲斯托克50指数®（SX5E）中表现最差的指数。请参见下文“标的物”（The Underlyings）。标的物（The Underlying）相对于其初始值（Initial Value），具有最低观察值（Observation Value）或最终值（Final Value）（以适用者为准）。 最差基础资产：息票特征 或有票息支付。若观察值，本票将在适用的票息支付日支付8.33美元的或有票息。适用月度息票观察日，表现最差的标的资产价格大于或等于其息票障碍价。自动赎回条款。若在任何赎回观察日（自定价日起约一年后开始计算），表现最差 的标的资产观察值等于或大于其赎回价，本票据将自动赎回。若您的票据被赎回，您将在适用赎回付款日收到赎回付款，且本票据不再支付任何款项。 Call Feature: 付款支付：到期付款： 已公布本金金额加上在任何可能适用的赎回付款日应计但可能未付的或有附息付款金额。如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值价值，则对于您持有的每一份票据，您将获得在到期时等于已公布本金金额的付款。 如果最差基础资产的最终价值低于其阈值，则对于您持有的每一份票据，您将收到到期时的支付额，该支付额将低于每份票据的声明本金金额，并等于： Coupon Observation Date is greater than or equal to its Coupon Barrier.With respect to each Underlying, the Index Closing Value of the Underlying on the Pricing Date.在这种情况下，到期支付金额将低于标明本金金额，你可能会损失部分或全部投资。到期的付款也将包括最终或有期票付款，如果最差标的的观察值在最终 初始值：观察值：最终值：票面障碍：看涨期权价值：阈值：指定货 纽约 每张票据约953.10美元，或与该估算值相差不超过30.00美元。请见下文“备注”。 None公司通用目的 高盛证券公司（Jefferies LLC），作为高盛金融集团（Jefferies Financial Group Inc.）的经纪商子公司，是FINRA的成员，并将参与这些票据的发行。特此说明。据此，本次报价受FINRA规则5121关于利益冲突之规定约束，并将依规进行。 本票据将构成我们的高级无担保债务，并与其他高级无担保债务享有同等清偿顺位。投资本票据涉及的风险将在本定价补充文件的PS-7页开始的“风险因素”部分中予以说明。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。在本定价补充文件中，“我们”、“我们”和“我们的”均指Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。我们仅通过存托信托公司（The Depository Trust Company）以簿记形式于2026年9月30日左右交付本息票，且须以即时到账资金支付。 杰弗里斯 2026年5月11日价格补充说明。在您决定投资之前，您应连同相关产品补充说明、招股说明书及招股说明书补充说明一起阅读本价格补充说明。相关产品补充说明第5号，日期为2026年5月11日；招股说明书补充说明，日期为2026年5月11日；招股说明书，日期为2026年5月11日。 美国联邦所得税后果的补充讨论 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的产品补充协议、招股说明书和招股说明书补充协议中的信息。我们未授权任何人向您提供不同信息。我们未在任何法律禁止提供此类证券要约的州/地区进行要约。您不应假定本定价补充协议或随附的产品补充协议、招股说明书或招股说明书补充协议中包含的信息在截至本定价补充协议封面的日期之后的任何日期都是准确的。 关于前瞻性陈述的特殊说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入了《1933年证券法》第27A条（以下简称“证券法”）和《1934年证券交易法》第21E条的“前瞻性陈述”的定义。此类前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出该等陈述时的本公司信念。有多种因素会影响本公司的运营、业绩、业务战略和结果，其中许多因素超出本公司控制范围，可能导致实际报告结果与业绩与本报告中包含的前瞻性陈述中表述的业绩和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待批及未来的立法或规则制定的影响、监管行动，以及我们于2026年1月28日向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交、截至2025年11月30日财政年度结束的10-K表格年度报告（以下简称“10-K年度报告”）或10-Q表格季度报告（以下简称“10-Q季度报告”）中概述的其他风险和不确定性，该季度报告系于2026年4月7日提交给SEC，以及该10-K年度报告和10-Q季度报告中概述的其他风险和不确定性。我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，因为该等陈述仅就其作出之日有效。我们不对更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响作出承诺。 笔记 本票据为Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务工具。本票据的总额为美元 。本票据将于2032年9月30日到期。本票据的条款详见随附的产品补充说明、招股书补充说明及招股书，并受本定价补充说明的修订或修改约束。若适用月度票息观察日观察到的表现最差标的观察值大于或等于其票息障碍水平，本票据将在适用票息支付日支付8.33美元的或有票息支付。若任何赎回观察日（自定价日起约一年后开始）观察到的表现最差标的观察值等于或大于其赎回价值，本票据将自动赎回。若您的票据被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付金额，且本票据不再支付任何款项。若您的票据未被赎回，在到期时，若表现最差标的的最终价值大于或等于其阈值水平，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临表现最差标的从其初始价值下降的1:1下行风险，票面本金将全部面临风险。在到期时，若最终票息观察日观察到的表现最差标的观察值大于或等于其票息障碍水平，您也将收到最终的或有票息支付。有关票息条款、赎回条款及到期支付等更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。本票据的所有支付均受我们信用风险的影响。本票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的标明本金金额的100%。该价格包括与发行、销售、结构设计和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，票据在定价日估计的价值将低于发行价格。我们估计每张票据在定价日的价值约为953.10美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日确定的票据价值估计将在最终定价补充文件中载明。 若任何票款支付日、电话支付日或到期日非工作日，则该日应付款项将推迟至下一个工作日支付，且因此推迟而未计利息。 本定价补充协议中未定义的大写术语应具有其相应随附的产品补充协议、招股书补充协议或招股书中所载的含义。若本协议所述术语与随附的产品补充协议、招股书补充协议或招股书所述术语不一致，则本协议所述术语应为准。 PS-1 票据评估 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所列票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个能够复制票据支付的经济条款的假设性金融工具组合的价值，从而为票据生成估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个构成票据经济条款基础的衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC基于一个专有衍生品定价模型来估算未来现金流，该模型又基于各种输入，包括下方“风险因素—我们的子公司使用专有定价模型为我们确定了票据的估计价值”部分所述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流是使用基于我们内部融资利率的折现率进行折现的。 票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入值的函数。本初步定价补充说明书封面页上所列票据估计价值范围，反映了本初步定价补充说明书在定价日对该日Jefferies LLC专有定价模型输入值的不确定性。 由于票据的估算价值是杰弗里斯有限责任公司（Jefferies LLC）专有衍生品定价模型基础假设和构建方式的一个函数，因此对该模型的修改将影响估算价值的计算。杰弗里斯有限责任公司（Jefferies LLC）的专有模型将接受持续的审查和修改，并且杰弗里斯有限责任公司可能会出于各种原因随时更改它们。在模型发生变更的情况下，对该模型之前的描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，而根据新模型进行的估算价值计算可能与根据旧模型进行的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估算价值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似票据产生的影响。例如，在回报公式包含杠杆的程度上，模型变更可能对该票据的估算价值产生比类似但不包含此类杠杆的票据更大的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），对于由Jefferi