杰弗里金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书（2026年7月1日版）

杰弗里金融集团股份有限公司 ®市场关联票据—享有上限及到期本金回收的向上参与权7月5日到期索引 若指数水平上升，您将获得本金加上等于指数水平从起始水平开始增长的百分比■的100%的正回报。最高回报以到期时本金32.30%为限。因此，由于最高回报，最高到期支付金额为1,323.00美元。 如果指数水平下降，您将获得本金，但您将不会获得任何正向的投资回报。 ■■■无交易上市；设计为持有至到期到期时无论指数表现如何均需偿还本金（以我方信用风险为准）票据的所有付款均受我方信用风险影响，且您将无权追索索引中包含的任何证券。为付款；如果我们未能履行本票据项下的义务，您可能会损失部分或全部投资。不支付定期利息或股息 我们估计，定价日每份票据的价值为每份950.40美元。请参阅本定价补充说明中的“票据估计价值”。这些票据具有复杂特征，投资于票据涉及的风险不同于投资于传统债务证券的风险。请参阅本文件第PRS-8页开始的“选定风险考量”以及随附产品补充说明第PS-5页开始的“风险因素”。 本票据为Jefferies Financial Group Inc.的次级无担保债务，因此所有付款均受我们的信用风险影响。如果我们未能履行本票据项下的义务，您可能会损失部分或全部投资。本票据并非存款机构的车存账户、存款或其他债务，亦未受美国联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构保险。证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些票据。 对本次价格补充文件或随附的产品补充文件、招股书补充文件及招股书的准确性或充分性提出异议或质疑，均属犯罪行为。 (1) Jefferies LLC和Wells Fargo Securities, LLC是票据分销的代理人，并作为主债务人行事。有关详细信息，请参阅本定价补充中的“票据条款—代理人”和“票据估计价值”。 (2) 对于本次发行中出售的某些票据，Jefferies LLC（Jefferies Financial Group Inc.的经纪商子公司）可能向选定的证券经销商支付费用，每张票据最高可达2.00美元，作为其与向其他证券经销商分销票据相关的营销及其他服务的报酬。 富国证券 杰弗里斯 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 发行人及票据的补充信息 您应连同产品补充公告第3号（日期为2026年5月11日）、招股说明书补充公告（日期为2026年5月11日）和招股说明书（日期为2026年5月11日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关票据的更多信息。本定价补充公告中包含的信息在任何不同之处，应优先于产品补充公告、招股说明书补充公告和招股说明书中的信息。本补充公告中未定义但已使用的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 在本价格补充中，“我们”、“我们”和“我们的”均指Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的备案文件）： ■ 2026年5月11日发布的第3号产品补充说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036126020620/ef20072804_424b2.htm2026年5月11日日期的招股说明书补充文件及2026年5月11日日期的招股说明书 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036126020611/ny20072657x3_424b2.htm PRS-4 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 票据估值 每张票据的本金为1,000美元。原始发行价格将等于每张票据本金100%。该价格包括与发行、销售、结构设计和套期保值票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，票据在定价日的估计价值低于原始发行价格。我们估计每张票据在定价日的价值为每张950.40美元。 票据评估 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所述票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个能够复制票据支付的经济条款的假设性金融工具组合的价值，从而为票据生成估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）以及一个或多个构成票据经济条款基础的衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据其专有衍生品定价模型估算未来现金流，该模型基于各种输入，包括下方“选定风险考虑—我们的子公司使用专有定价模型为我们确定了票据的估计价值”部分所述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资利率的折现率进行折现。 票据的估算价值是票据条款以及Jefferies LLC专有定价模型输入参数的函数。 由于票据的估值是基于Jefferies LLC自有衍生品定价模型的底层假设和构建，对该模型的修改将影响估值计算。Jefferies LLC的自有模型将接受持续的审查和修改，并且Jefferies LLC可能因各种原因随时更改它们。在模型发生变更的情况下，该模型的先前描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的估值计算结果可能与旧模型下的结果存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估值产生更大影响，而非对具有不同回报公式的类似票据产生如此影响。例如，如果一个回报公式包含杠杆，模型变更对该票据估值产生的影响可能大于对不含此类杠杆的类似票据产生的影响。 万全证券已通知我们，如其本身、万华或其任何附属公司在发行日或发行日后的3个月期间，在任何时候就票据进行二级市场交易，则其本身、万华或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一笔金额，该金额反映其原始发行价中包含的与销售、结构设计和套期保值票据相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，万全证券已通知我们，在此期间，如其本身、万华或其任何附属公司提供的任何二级市场价格，将高于此期间之后否则会有的价格，因为在此期间之后提供的任何二级市场价格将反映上述成本的完全扣除。万全证券已通知我们，此二级市场价格增加的金额将在该3个月期间稳步降至零。 定价日估算价值与票据二级市场价格之间的关系 在没有市场条件变化的情况下，包括与利率和市况指标相关的变化，代理人或其任何附属机构在二级市场上购买票据的价格，可能不同于定价日的估算价值，也可能低于该估算价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及此类二级市场交易中会收取的买卖价差、相关对冲交易平仓成本以及其他因素。 代理人及其各自关联公司可以，但无义务，就票据进行做市，并且一旦其选择进行做市，可以随时停止。 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 投资者注意事项 这些票据并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些票据可能是一项合适的投资： ■通过以下方式，寻求指数任何上涨表现的敞口，同时规避指数任何下跌风险：☐ 若到期时指数点位高于起始点位，则寻求获得指数上涨的全部收益，但本金到期最大回报率不超过32.30%；☐ 无论指数表现如何，均需在到期时偿还本金。 ■■愿意放弃票据的利息支付以及指数包含的证券的股息。愿意持有票据直至到期兑付。 该票据可能不适合以下投资者： ■ 寻求流动性投资或无法或不愿持有票据至到期；■ 寻求投资回报的确定性；■ 寻求无上限的指数上涨表现敞口；■ 不愿购买定价日估计价值低于原始发行价的票据；■ 寻求当前收入；■ 不愿接受指数敞口的风险；■ 寻求指数敞口，但不愿接受票据到期支付金额所固有的风险/回报权衡；■ 不愿接受我们的信用风险，以获得对指数的一般敞口，或不愿接受票据提供的特定指数敞口；或■ 更倾向于购买信用评级相当、期限相当的公司发行的、风险较低的固定收益投资。 上述考虑因素并非详尽无遗。笔记是否适合您作为投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资笔记的适宜性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本文中的“选定的风险考量”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与投资笔记相关的风险。如需了解有关指数的更多信息，请参阅下文标题为“THE EURO STOXX 50 ® Index”的部分。 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 确定到期日付款 在规定的到期日，您将按每张票据（即到期付款金额）收到现金支付，计算方法如下： 市场关联票据—挂钩 EURO STOXX 50® 指数，于 2029 年 7 月 5 日到期，设有上限及本金偿还的向上参与票据 选定风险考量 票据具有复杂的特性，投资票据将涉及与传统债务证券投资不相关的风险。以下总结了适用于票据投资的一些风险，但我们敦促您阅读随附产品补充说明中“风险因素”部分关于票据一般风险的更详细说明。您应在仔细考虑并咨询您的顾问，根据您的具体情况评估投资票据的适当性后，再做出投资决定。 与票据相关的风险一般 您可能无法从这些票据中获得任何正回报。 只有当最终等级高于起始等级时，您才能获得票据的正回报。由于指数水平将受市场波动影响，最终等级可能低于起始等级，在这种情况下，到期支付金额将仅为您票据的本金。即使最终等级高于起始等级，到期支付金额也可能仅略高于本金，而您的票据收益率可能低于您购买我们或其他信用评级相似、期限相同的传统固定利息债务证券所能获得的收益率。 票据不支付定期利息。 票据不会支付定期利息。 您的回报将仅限于最高回报，并且可能低于直接投资该指数的回报。 通过投资票据参与指数水平可能上涨的机会将受到限制，因为票据的任何正回报都不会超过最高回报。因此，您投资票据的回报可能低于直接投资指数的回报。此外，对于所有超过达到最高回报的终止水平的终止水平，向上参与率的效果将逐渐降低。 若计算日延期，则法定到期日可能也会延期。 若原定计算日非交易日，或计算代理人认定计算日发生或持续市场中断事件，则计算日将予推迟。若发生此种推迟，则（i）原定到期日与（ii）推迟后的计算日后三个工作日中较晚者，将作为最终到期日。 您的笔记将被视为受适用于美国联邦所得税目的的或有付款债务工具特殊规则管辖的债务工具。 本票据将被视为债务工具，并根据适用于美国联邦所得税目的的或有支付债务工具的特殊规则进行处理。如果您是美国个人或应税实体，即使您在到期前不会收到任何付款，您通常也需根据本票据的收益率，在其期限内向美国联邦所得税机构就其普通收入部分缴纳税款。该收益率仅用于计算您在到期前的应税金额，既非实际收益率的预测，也非实际收益率的保证。此外，您在出售、交换或票据到期时可能产生的任何收益，均将被视为普通利息收入并缴纳相应税款。如果您是票据的二级购买者，您可能面临的税务后果可能有所不同。请参阅下文“美国联邦所得税影响补充说明”以获取更详细的讨论。同时，请咨询您的税务顾问，了解持有本票据在美国联邦所得税方面以及根据您具体情况可能产生的任何其他适用税务后果。 外国