澜起科技2026年半年度业绩交流会

发布时间：2026-08-28 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年公司营收33.35亿元，同比增长26.7%；互联类芯片收入31.11亿元，同比增长26.44%；规模净利润19.97亿元，同比增长72.3%；剔除股份支付费用后净利润21.80亿元，同比增长63.6%2. 上半年互联类芯片毛利率69.3%，同比提升4.95个百分点；第二季度多项核心指标创单季度历史新高，单季营收18.75亿元，同比增长32.8%3. 四款互联类新产品上半年合计收入5.38亿元，同比增长80.7%；DDR5第五子代RCD芯片规模出货，第六子代RCD芯片送样4. 上半年研发费用4.53亿元，同比增长26.9%，占营收13.6%；研发人员604人，占比74.1% 二、产品进展 1. 内存互联芯片：DDR5 RCD第三、第四子代出货占比超50%；第二子代MRC/MDb芯片规模出货；CKD芯片为DDR5客户端关键器件；DDR6已启动预研 2. PCIe互联芯片：PCIe5.0 Retiree芯片出货量同比增长；PCIe6.0 Retiree芯片列入PCI-SIG合规名录；PCIe7.0 Retiree芯片预计年内流片；PCIe Switch芯片年内将流片 3. 其他产品：MXC芯片试产，支持64GT/s数据速率，导入三星、海力士等厂商；以太网Retiree芯片年内计划流片 三、问答交流核心内容 1. CPU需求提升带动AI服务器内存模组用量增加，推动内存互联芯片、PCIe互联芯片需求增长 2. 第二季度互联类芯片毛利率环比微降，主要因低毛利产品占比小幅提升；下半年高毛利新子代产品占比提升，毛利率有望维持较高水平 3. 第二代MRC/MDb芯片处于行业试用阶段，2027年起有望规模上量；PCIe6.0 Retiree芯片为明年规模量产做准备 4. 汇率波动带来上半年汇兑损失1.74亿元，外币收支主要以美元计价，人民币升值影响报表利润，主营业务利润更强劲 5. CXL技术今年为商用起点，明年有望逐步上量；MXC芯片为全球首发，具备先发优势；部分模组厂选择采购第三方MXC芯片，利好公司第三方供应商定位 6. 时钟芯片上半年开始规模出货；研发费用将持续稳健增长，随项目推进合理配置资源四、后续规划 1. 下半年完成PCIe7.0 Retiree、PCIe Switch、以太网Retiree芯片流片2. 完成首批及第二批时钟缓冲芯片量产，推出高精度RTC芯片3. 推进DDR5、DDR6相关产品迭代，巩固全球技术领先地位 二、音频原文（转写） Recording in, progress大家好，欢迎参加蓝启科技2026年半年度业绩交流会，目前所有参会者均处于精英状态，下面开始播报声明。本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者会以pp.T音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用，不得公开发布蓝旗科技，为授权任何媒体转发此次会议相关内容。未经允许和授权的转载转发均属侵权，蓝旗科技将保留追究其法律责任的权利。 蓝旗科技不承担因转载转发而产生的任何损失和责任。市场有风险投资需谨慎提示广大投资者谨慎做出投资决策。在会议开始前，我们提醒各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将利用提问时间。下面有请公司领导发言。 谢谢各位投资人朋友呃分析师朋友们大家晚上好，欢迎参加蓝企科技2026年半年度业绩交流会，我是蓝启科技董事会秘书祝晓今天收盘后，公司披露了2026年半年度报告，下面先由我向大家介绍公司2026年上半年的经营成果业务进展，以及公司的后续研发计划，之后的时间留给大家和管理层互动提问。今年上半年在公司经营方面，我们总结了四个亮点，供大家参考第一公司第二季度几个主要的财务指标，均再创公司单季度的历史新高，分别是营业收入互联类芯片收入规模净利润以及剔除股份支付费用后的规模净利润。 第二上半年公司的互联类芯片产品线的毛利率达到69.3%，同比提升了4.95个百分点。第三公司的四款互联类新产品mr,c,d,md,b, p c retireckd以及sixmc芯片出货量显著增加，今年上半年合计收入达到5.38亿元，同比大幅增加80.7%。第四是关于内存互联芯片几款产品取得的积极进展。在市场方面ddr5的第三第四子代r.Cd芯片合计出货占r.Cd芯片的总出货量的比例超过了50%第五子代r.Cd芯片也开始规模出货。 在研发方面上半年我们成成功送样了第六子代的rcd芯片，并且完成了第三子代mrcdmdb芯片工程样片的流片。那接下来是详细的啊，经营情况介绍今年上半年啊，公司紧抓ai产业变革带来的战略机遇，持续加大研发投入，拓展海内外市场布局，依托深厚的核心技术，积累与前瞻的高速互联芯片布局，公司的经营业绩实现显著增长。经营质效持续的优化，上半年公司实现营业收入33.35亿元，同比增长26.7%，互联类芯片实现收入31.11亿元，同比增长26.44%款互联类新产品的合计收入为5.38亿元，同比大幅增长。 80.7%上半年公司的净利润大幅增长，实现规模净利润19.97亿元，同比增长72.3%剔除股份支付费用。影响后的规模净利润为21.80亿元，同比增长63.6%净利润大幅增长，主要有以下三方面的因素第一是营业收入，同比增长26.7%，第二是啊，公司的产品结构进一步优化。随着ddr5新子代r.Cd芯片以及互联类芯片，新产品的收入占比提高我们的互联类芯片毛利率在啊，上半年攀升至30%啊，六69.3同比增加4.95个百分点，推动公司的毛利润，达到了21.79亿元，同比增长36.9%第三是我们的投资收益及公允价值变动，收益在上半年合计为6.82亿元啊，同比增长大约59倍。 那此外呢，上半年公司的盈利在一定程度上啊，受到了汇率波动的影响啊。公司今年2月收到了发行h股的募集资金，那由于人民币对美元的汇率升值啊，公司持有的外币资产在上半年产生了汇兑损失1.74亿元，而去年同期为啊，700万人民币所以汇兑损失，对我们在报告期内的净利润实现实现啊，形成了一定的负向影响。那如果剔除这部分汇兑损失的影响呢，公司的实际盈利能力比报表利润体现的更为强劲。 那下一页。嗯，那今年上半年呢，公司的产品竞争力稳步提升啊，我们的经营质量也在持续的精进啊。从毛利率来看，公司上半年的综合毛利率达到了65.3%，同比提升4.87个百分点。我们的互联类芯片毛利率达到百啊，69.3%同比提升了4.95个。 百分点，那从这个柱状图也可以看出来啊，我们今年上半年的毛利率和24年及25年全年相比啊，毛利率和综合互联类芯片毛利率均有显著的提升。那此外呢，上半年公司的经营活动产生的现金流量金额为13.28亿元。同比提升25.4%啊，公司的净营流啊，继续保表现稳健，盈利能力盈利，转化能力良好，那这得益于我们优质的客户结构以及较好的销售回款质量。那截止到6月底，公司的资产负债率仅为7.5%啊，整体的资产结构非常见。 健康那从单季度来看。从单季度来看，2026年第二季度啊，公司的营收互联类芯片收入规模净利润等多项基因指标啊，都再创公司单季度的历史新高，其中第二季度实现营业收入18.75亿元，同比增长32.8%环比增长28.3%。啊，我们的互联类芯片销售收入是16.94亿元，同比增长28.2%，环比增长19.5%。实现规模净利润是11.50亿元，同比增长81%点，五环比增长35.7%，实现剔除股份支付费用影响后的规模净利润。 是12.38亿元，同比增长69.2%，环比增长31.3%，那从左边这张按季度统计的折线图的斜率能够明显看出那第二季度，我们在收入端的环比增速加快。那接下来给呃大家分享一下各个产品的呃进展，那首先是我们传统的内存接口芯片，上半年公司继续引领ddr5的子代迭代升级。我们的ddr5rcd芯片，市场需求显著增长。第三，第四子代r.Cd芯片出货量持续增加。 合计出货占比已经超过我们rcd出货总量的50%第二第第五子代的rcd芯片也已经开始规模出货啊，蓝启在整个ddr5的新子代的商业化进程方面继续保持行业领先。在今年6月，我们又向客户送样了ddr5的第六子代r.Cd新。芯片支持的速率达到了9200兆t每秒，同时我们还在上半年启动了d.D.R.六低子带内存互联产品的预言，稳步推进下下一代产品的布局。那在内存互联芯片的新产品方面，我们持续推动技术创新及商业化落地。 那mr,cdmdb芯片是服务器高端内存模组，高带宽内存模组mrd的核心逻辑器件啊。这个套片采用双倍数据传输和10分数据复用技术能。能够在标准速率下同时访问两个内存阵列，从而实现双倍的内存带宽，可以满足数据密集型工作负载对内存带宽有较高要求的应用场景需求。那根据jack定义，一根mr电影标配一颗mrcd加上十颗mdb芯片。 公司作为全球唯二的ddr.五低子代mr.Cdmdb芯片供应商之一，我们在去年推出了支持速率为12800兆t每秒的第二子代产品较低，一子代产品提升速率提升45%。在今年的上半年啊，这款产品规模适用啊出货量显著提升，也为后续产业的规模放量奠定了良好的基础，那第二个是c.Kd芯片。那ckd芯片呢是主要应用于ddr5客户端内存模组的啊。一款这个关键器件，它是用来缓冲客户端中央处理器和dram之间的时重信号来提升高速时重信号的完整性和可靠性。 那公司在2025年推出了新1代的c.Kd芯片，支持速率高达9200。二兆t每秒为下一代高性能pc提供了关键技术支撑，报告期内公司的c.Kd芯片持续啊出货那作为dd.R5rcdmdbckd芯片国际标准的牵头制定者，公司继续引领内存互联领域的技术创新，并在dd.R5世代的竞争中。稳固的全球领 先的竞争格局那其次是我们的p c i six互联芯片的进展情况。那p c i return芯片是ai服务器的核心啊，高速互联组件来用来通过提升信号的完整性并延长高速信号的有效传输距离为gpu集群存储阵列等啊，提供稳定啊可扩展的互联基础。 那公司目前是全球主要供货pci5.0的两家厂家之一，那我们自研的service技术支撑了我们产品的持续迭代。在报告期内，公司的p c i retirement芯片出货量啊，同比显著增长，继2025年推出p c i e6.0 retirement芯片并送样之。后我们在今年的1月发布了pcie6.0的ae.C解决方案。那最新的一个进展是我们的pcie啊gn6的retirement芯片于于今年的8月成功列入了啊pc.I啊c.Ig啊联盟的合规供应商名录，那不仅体现了公司在该领域啊，持续的领先地位，那也为下一代ai平台快速大规模部署我们的retirement芯片提供了坚实的保障。 那再到下一代的p c7.0 retima芯片，我们将继续采用自研的128g的service技术，那目前啊，整个研发按照计划在推进预计年内会完。完成工程样品的流片，那伴随着p.C.I协议，向六七待机眼镜以及ae.C等新型互联场景的兴起，为他们芯片的市场空间有望持续的拓宽。那第二个是pc.I switch芯片，那这是公司在pci互联领域布局的另一款重要产品，主要用于数据中心ai加速及存储系统，实现多设备的高效通讯。 那在上半年公司稳步推进p c i switch芯片的工程研发，那计划于年内完成工程样片的流。那这款产品落地后呢将与我们的p c i retire芯片形成协同效应，进一步完善公司在pcie高速互联产品的啊，这个版图和啊啊矩阵那第三款呢是我们的sixm.Xc芯片。这款产品主要用于内存扩展和内存池化，它可以大幅的扩展内存容量与带宽啊，来满足ai及各类数据密集性的应用对内存资源的迫切需求。 那今年7月，我们在业界率先试产six3点2mx芯片。最高支持64 gt每秒的sixc.Xl数据速度以及8000兆t每秒的ddr数据速率，并成功导入了三星海力士等业界主要内存模组厂商的下一代sixl产品，那在sixl技术的商用商用化落地方面，我们持续的与产业链合作伙伴推进。比如积极探索依托啊sixl技术实现存量dram的复用，那伴随着sixl生态的持续完善，以及内存池化存量dram复用等场