华泰证券：2026年半年度报告

关于我们 004005008016重要提示释义公司简介业绩概览 经营分析与战略 022028公司业务概要经营层讨论与分析 公司治理 058066082088公司治理、环境和社会重要事项股份变动及股东情况债券相关情况 财务报告及备查文件 118261262262263半年度财务报告补充资料备查文件目录证券公司信息披露附录 重要提示释义公司简介业绩概览004005008016 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王会清先生、主管会计工作负责人焦晓宁女士及会计机构负责人（会计主管人员）张晓迪女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配方案：根据公司 2025 年度股东会决议，股东会同意授权董事会全权办理中期利润分配相关事宜。公司 2026 年中期利润分配方案为每股派发现金红利人民币 0.18 元（含税），此方案无需提交本公司股东会批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 本半年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、本公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。 八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 九、本公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况。 十、重大风险提示 本公司的业务运营与经营业绩在多方面受到国内外宏观经济及政策变化、金融市场波动及监管政策调整等因素的影响，在经营中面临的风险主要包括 ：因国家宏观调控措施，与资本市场和证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，从而对证券公司经营产生不利影响的政策性风险 ；因公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的合规风险 ；公司因未能遵循法律法规规定及要求，致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款，导致公司受损失的法律风险 ；因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）变动而给公司带来损失的市场风险 ；因融资方、交易对手或发行人等违约导致公司损失的信用风险 ；公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的流动性风险 ；内外部原因造成公司网络和信息系统服务能力异常或数据损毁、泄露，导致网络和信息系统在业务实现、响应速度、处理能力、网络和数据安全等方面不能保障交易与业务管理稳定、高效、安全运行，从而造成损失的信息技术风险 ；由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成公司损失的操作风险 ；由于公司行为或外部事件、及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的声誉风险 ；公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱、恐怖融资等活动，进而对公司在声誉、经营、合规等方面造成不利影响的洗钱风险 ；错误或不适当的模型设计、开发或使用对公司业务造成不良后果或损失的模型风险 ；公司员工利用职权谋取私利给公司带来危害性或负面影响可能性的廉洁风险 ；此外，随着国际化战略的推进，公司业务进入到境外多个国家和地区，境外的市场环境和监管要求等更加复杂，可能对业务经营产生不利影响。 本公司建立并持续完善内部控制体系、合规管理及风险管理体系，对上述风险进行防范和管理，确保在风险可控、可测、可承受的范围内稳健经营。 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 发展使命 守 正 创 新助 力 资 本 市 场 及 证 券 业 变 革 转 型聚 力 共 赢服 务 实 体 经 济 与 新 质 生 产 力 发 展 致 力 于 成 为 兼 具 本 土 优 势 和 全 球 影 响 力 的 一 流 投 资 银 行 客 户 为 先 专 业 为 本 勤 勉 务 实 协 同 共 进自 我 革 新 创 造 价 值 人 文 关 怀 长 期 主 义 服务理念 以 客 户 为 中 心对 内 “ 一 个 客 户 ”对 外 “ 一 个 华 泰 ” 一、公司信息 公司的外文名称HUATAI SECURITIES CO., LTD. 公司的外文名称缩写HTSC 公司的法定代表人王会清 公司的各单项业务资格情况 公司的首席执行官、执行委员会主任周易 根据江苏省市场监督管理局核发的营业执照，公司经营范围包括 ：许可项目 ：证券业务 ；证券投资咨询 ；公募证券投资基金销售 ；证券投资基金托管（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目 ：证券公司为期货公司提供中间介绍业务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 公司的授权代表周易、张辉 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 五、公司股票 / 存托凭证简况 六、其他相关资料 七、集团全球布局 本集团依托境内外一体化运营管理体系，在全球主流市场及新兴市场形成了覆盖广泛的客户、产业、产品与服务网络，致力于为中国企业“走出去”和国际资本“引进来”提供全方位的综合金融服务。本集团拥有7家一级子公司和4家参股公司，在境内市场，本集团业务范围涉及证券、资产管理、私募股权投资、另类投资、期货、公募基金等多元金融领域；在境外市场，本集团通过华泰国际及其持有的华泰金控（香港）、华泰证券（美国）、新加坡子公司、日本子公司等运营主体经营国际业务。 印度 India 2025 年 7 月，华泰国际旗下子公司获得印度证券交易委员会颁发的外国投资组合投资者注册证书（FPI），由此本集团正式取得投资印度资本市场的资格。报告期内，印度市场相关的业务准备工作稳步推进。 伦敦 London 2019 年 6 月，本集团成功发行 GDR 并在伦交所上市，成为首家按照沪伦通业务规则登陆伦交所的中国企业。此后，本集团以获得伦交所会员资格为起点，成为亚洲首家伦交所注册做市商，并获得欧洲主要证券市场准入，以 GDR 为抓手提升欧洲市场影响力，不断扩大做市覆盖范围和标的，在欧洲市场充分发挥先发优势。 新加坡 Singapore 2022 年 9 月，华泰国际在新加坡成立了全资 子 公 司 Huatai Securities (Singapore)Pte. Limited。新加坡子公司围绕集团的国际化发展战略，进一步深化国际布局，不断获取当地相应的牌照，并以新加坡作为区域中心，覆盖东南亚的新兴经济体，为海外投资 者 提 供 具 有 中 国 特 色 的 产 品 和 服 务。2025 年，新加坡子公司获得新加坡交易所主板认证发行经理人资质，具备参与主板上市项目保荐相关工作的资格。新加坡子公司稳步推进各业务条线布局，区域承载能力和影响力不断提升。 越南 Vietnam 2024 年 9 月，华泰国际旗下子公司于越南证券市场监管机构获批证券交易代码，可在胡志明市证券交易所和河内证券交易所以合格境外投资者身份进行直接交易，并为客户提供投资研究及交易产品等多元化服务。报告期内，华泰金控（香港）与越南领先金融 机 构 SSI Securities Corporation正式建立双向研报战略合作，共同搭建连接中越资本市场的投研桥梁。 香港 Hong Kong 华泰国际作为公司国际业务控股平台，始终坚守投资银行服务本源，致力服务金融高水平开放，通过集团全业务链体系纵深延展，切实推动双向互联互通，为境内外客户提供跨境综合金融服务。同时，以香港市场为依托，积极布局美国、欧洲、亚洲等成熟市场及新兴市场，稳步构筑全球价值链。报告期内，华泰金控（香港）与印 尼 头 部 国 有 金 融 集 团 BNI 旗 下 券 商BNI 证券达成战略双向合作，推动构建“中国—东盟”双向互通的研究服务生态。 2024 年 5 月，华泰金控（香港）取得日本东京交易所颁发的东京专业债券市场（TOKYO PRO-BOND Market）承销资格（Lead Managing Underwriter）。2025 年，本集团日本子公司完成正式注册设立。报告期内，日本子公司持续推进运营体系与管理制度建设，开展业务模式探索。 2018 年，华泰国际于美国注册成立了华泰证券（美国），并在纽约市设立办公室。华泰证券（美国）先后获取了多项当地业务牌照，主要从事投资银行及机构证券业务。近年来，美国本土业务与境内及香港业务在多个领域的跨境联动协同不断推进。 一、公司主要会计数据和财务指标 二、境内外会计准则下会计数据差异 本集团按照中国企业会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的 2026 年 1-6月及 2025 年 1-6 月的归属于上市公司股东的净利润、2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日的归属于上市公司股东的净资产无差异。 三、非经常性损益项目和金额 四、其他 按《证券公司年度报告内容与格式准则（2013 年修订）》要求计算的主要财务数据与财务指标请参阅本报告“经营层讨论与分析”“报告期内主要经营情况”。 五、奖项与荣誉 《Extel》： 经 营 分 析 与 战 略OPERATING ANALYSISAND STRATEGIES 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 本集团所属行业是证券行业，证券行业的经营业绩与资本市场发展变化趋势密切关联。本集团的主营业务始终围绕资本市场服务开展，业绩表现受境内外经济环境、政策环境、市场环境等多重因素影响。 本集团是一家行业领先的科技驱动型证券集团，拥有高度协同的业务模式、先进的数智化平台以及广泛且紧密的客户资源。本集团从事的主要业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。本集团搭建了以客户为中心的组织架构及机制，通过智能化、国际化、一体化的运营方式，为境内外个人、企业及机构客户提供全方位的证券及金融服务，并致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流投资银行。 二、报告期内核心竞争力分析 经营层讨论与分析MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 一、经营情况的讨论与分析 （一）总体经营情况 2026 年上半年，在外部挑战加大、国内压力增多的复杂形势下，我国经济展现较强韧性，新动能快速成长，新质生产力蓬勃发展，产业结构向高端化、智能化、绿色化、融合化持续转型。同时，“十五五”规划纲要明确提出“持续深化资本市场投融资综合改革，增强资本市场制度包容性、适应性”，资本市场在培育新质生产力、服务金融强国建设上的作用更加凸显，这为证券公司发展带来了新的机遇与挑战。本集团积极应对市场环境的深刻变化，充分把握市场新一轮发展机遇，始终坚持“以客户为中心”，扎实做好金融“五篇大文章”，坚定深化科技赋能下的财富管理和机构服务“双轮驱动”发展战略，全力推进 AI 对业务经营与管理运营的牵引驱动，持续深化国际化战略布局与境内外一体化联动，保持了积极进取的良好发展态势，主要业务均显著增长，经营业绩创同期历史新高，综合实力位居行业头部。 上半年的主要经营举措包括 ：在个人客户服务领域，坚持“为客户创造价值”的核心方向，以 AI 深度赋能财富管理业务全链条升级，加快推进“AI 涨乐”迭代升级，积极创新平台服务模式，不断加强重点客群运营，有效拓展丰富交易服务、资产配置服务，构建完善全周期、精细化的客户陪伴服务体系，持续做大客户规模及客户资产规模；在机构客户服务领域，构建完善平台化、一体化的销售、产品、交易业务运营管理体系，提升跨境内外、跨场内外、跨大类资产的全球配置水平，进一步拓展多市场、多资产的投资交易能力，巩固提升