【港迪技术】中报解读及推荐:在手订单翻倍、数据中心业务爆发将至#1、季节性因素影响Q2业绩、在手订单翻倍。1)业绩短期波动:26H1收入1.6亿元,同比下降22%;核心系智能操作系统业务的季节性收入确认情况,预计H2收入确认集中,全年收入端仍按股权激励目标看(15%增长)。费用端,26H1研发费用率达17%,公司积极为新业务投入,且已产生实质性变化。2)在手订单翻倍:公司26H1在手订单预计5亿元(中报披露+本周订单),较去年同期翻倍。变频器业务相对稳定,预计智能操作系统业务的收入和毛利率都较Q2持续修复。总结看,26H1是公司业绩利空出尽的拐点;季节性收入波动叠加极高研发投入影响利润,公司订