中泰期货2026 中期报告

公司概况

中泰期货股份有限公司（HK.01461）是一家在中国大陆和香港上市的公司，主要业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、仓单服务、基差贸易、合作套保、场外衍生品业务、做市业务、信息技术咨询服务等。公司最终控股方为山东省国有资本投资控股有限公司。

经营状况

2026年上半年，公司经营状况稳中向好，营业收入和净利润均实现显著增长。营业收入43.88亿元，同比增长41.74%；净利润9.72亿元，同比增长198.36%。公司资产总额495.26亿元，同比增长9.57%；负债总额468.01亿元，同比增长9.96%。截至报告期末，公司净资本175.54亿元，符合监管要求。

主要业务分析

• 期货经纪业务：公司持续深化期货经纪业务转型，提升服务质效。报告期内，期货业务成交量同比增长12.75%，成交额同比增长39.49%。公司坚守服务实体经济初心，构建定制化风险管理服务体系，培育专业产业专家团队，深化集团证期协同，提升客户黏性。
• 期货投资咨询业务：公司完善考核制度，激发研究活力，丰富研究产品呈现方式，提升服务效能。报告期内，期货投资咨询业务收入同比增长约348%。
• 期货资产管理业务：公司持续推进新产品研发储备及产品线多样化布局工作，优化业务内控制度，强化信息系统建设。
• 风险管理业务：公司通过子公司中泰融资资本持续开展风险管理业务，主要包括场外衍生品业务、做市业务及大宗商品期现业务。报告期内，场外衍生品业务新增名义本金535.20亿元。

下半年发展计划

公司下半年将围绕“把牢一个方向，抓实一个方法”经营发展思路，坚决打赢战略布局、经营增效、管理提质、党业融合“四场攻坚战”，确保完成全年各项任务目标。主要措施包括：夯实现代化发展战略支撑、聚焦提质增效推动业务高质量发展、推进数字化转型提升金融科技赋能力度、强化人才建设激活高质量发展内生动力、筑牢合规底线提升全面风险管理水平。

财务状况

公司财务状况良好，流动资产和流动性继续保持良好。报告期末，公司扣除应付货币保证金、代理买卖证券款和应付质押保证金后的总资产为47.89亿元，较2025年末增长22.53%。其中，存放于中国期货交易所的资金占比61.16%，现金及银行结余占比7.82%，投资类资产占比23.08%。公司运营资金充足，能够满足业务发展的资金需求。

风险管理

公司可能面临的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险和声誉风险。公司已建立科学有效的风险管理组织架构，持续完善全面风险管理体系，强化风险管控意识，并采取了针对主要风险的应对措施。

企业治理

公司始终致力于提升企业治理水平，视企业治理为为股东创造价值不可或缺的一部分。公司党委发挥领导作用，董事会是决策机构，审计委员会是监督机构，经营管理层是执行机构。公司董事会高度重视法人治理工作，全面强化内部管理，切实加强合规风控文化建设，不断提升公司治理水平。