芯碁微装中报超预期,业绩表现强劲。26Q2营收5.9亿,同增43.3%,环增14.6%;归母净利润1.73亿,同增92.9%,环增60.6%,Q2净利率达29.4%,较Q1大幅提升。二季度设备发货环比明显提升,高端设备占比提升带动产品结构高端化,推动毛利率、净利率显著改善,预计三季度业绩将非常炸裂。
先进封装资本开支将迎来量级扩容,除传统封测厂扩产,重磅新客户入局推动行业Capex数倍级增长。国内H以及其他OSAT陆续导入设备,北美芯片大厂也已开始沟通,国内头部fab延伸先进封装业务进一步打开需求空间。台系龙头正在积极布局,行业需求持续释放,公司市值有望达到2500亿。