1H26业绩大幅高于预期。公司收入及归母净利润分别同比+108%/+105%至219.0/106.3亿元,加权平均ROE同比+8.1ppt至16.4%。其中,2Q归母净利润同比+155%/环比+125%至73.5亿元,单季年化ROE达20.6%,科创投资收益贡献显著。期末总资产较年初+16%至0.87万亿元,杠杆率较年初+0.1x至4.4x。
手续费业务方面,受益于A/H股市场活跃及IPO回暖,1H26经纪业务净收入同比+44%至53.8亿元,2Q环比+8%/同比+58%至27.9亿元。其中,代买净收入同比+38%至41.9亿元,代销净收入同比+53%至4.2亿元。