蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-26版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股书补充信息与招股书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止销售证券的司法管辖区均未进行购买这些证券的要约邀请。 截至完成日期，日期为2026年8月26日 价格补充协议，日期为2026年8月（至产品补充协议第WF1号，日期为2025年3月25日，招股说明书补充协议，日期为2025年3月25日及招股说明书，日期为2025年3月25日） 蒙特利尔银行长期中期票据，K系列股权联结证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与 Datadog, Inc. 的 A 类普通股中表现最差的类别相关的风险证券的主管 戴尔科技公司的普通股和英特尔公司的普通股，到期日为2029年8月30日与Datadog公司A级普通股中表现最差的股票、戴尔科技公司的C级普通股以及英特尔公司的普通股相关。 公司（每一方均称“标的资产”）与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定的到期日也不偿还固定金额的本金，并且受 根据下方所述条款，在规定到期日之前可能发生潜在自动赎回。证券是否支付或有利息、证券是否在规定到期日前自动赎回，以及如果未自动赎回，您是否能在规定到期日收到证券面值，均取决于每种情况下的相关计算日表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价值。任何计算日的表现最差的底层资产是指在该计算日收盘价值占其起始价值百分比最低的底层资产。如果，并且只有在收盘价值...的情况下，证券将在每月支付或有利息，直至规定到期日或自动赎回中较早者。 当月计算日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其票息门槛值时适用。若计算日表现最差的标的资产收盘价低于其票息门槛值，则您将不会在相关的或有票息支付日收到任何或有票息。然而，若在单个或多个计算日，表现最差的标的资产收盘价低于其票息门槛值，且在随后的某个计算日，表现最差的标的资产收盘价高于或等于其票息门槛值，则证券将支付该随后计算日应支付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（不计此前未支付金额的利息）。若在所有计算日，表现最差的标的资产收盘价均低于其票息门槛值，则您将在证券整个存续期内不会收到任何或有票息。每个标的资产的票息门槛值等于其初始值的45%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为28.41%。若表现最差的标的资产在2027年2月至2029年7月期间任何计划发生的月度计算日的收盘价... 包含的，若大于或等于其初始值，证券将自动被要求支付面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。 本金损失风险。若证券在规定到期日前未自动赎回，则您仅在最终计算日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其下限阈值时，才能在规定到期日获得面值金额。若最终计算日表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值，您将损失超过55%，甚至全部证券的面值。每个标的资产的下限阈值等于其初始价值的45%。 若未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。如果证券在规定到期日前未自动赎回，您将完全暴露于其起始价值到表现最差的标的资产（Underlier）之间的下行风险。您投资证券的回报将取决于无论如何，如果表现更好的基础资产的表现不佳，你都会受到不利影响。任何基础资产表现不佳，即使其他底层资产表现良好所有证券的支付均受我方信用风险影响，您将无权向基础资产追索任何款项；如蒙特利尔银行违约不上市交易；设计为持有至到期或自动赎回在最终计算日的收盘价低于其下限阈值，但你不会参与任何标的的升值，也不会因标的的表现而获得任何分红，仅限于每个计算日表现最差的标的。你不会从中受益。 在此初步定价补充的日期，该证券的预计初始价值为每股968.70美元。定价时证券的预计初始价值可能为与该值不同，但每项证券不会低于920.00美元。然而，如在本价格补充文件中更详细地讨论的那样，这些证券在任何时候的实际价值将 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅“选定的风险考量”，该部分始于本页PRS-10页以及“风险因素”，该部分始于随附产品补充说明的PS-5页、招股说明书补充说明的S-2页和招股说明书的第9页。 这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，所有证券的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构投保。 这些证券并非可清算票据，且根据加拿大存款保险企业法案第39.2(2.3)款，不受转换为我们的普通股或我们任何附属企业的普通股，亦未获得证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构的批准、拒绝批准或对其作出评判。 此价格补充、伴随产品补充、招股书补充的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月30日到期的与Datadog公司A股表现最差的挂钩证券相关的风险主要持有人，以及与戴尔科技公司的C类普通股和英特尔公司的普通股相关的风险主要持有人。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月30日到期的与Datadog公司A股表现最差的挂钩证券相关的风险主要持有人，以及与戴尔科技公司的C类普通股和英特尔公司的普通股相关的风险主要持有人。 若在2027年2月至2029年7月（含）期间任何计算日，表现最差的标的物（Underlier）的收盘价大于或等于其起始价，则证券将被自动赎回，且在相关的赎回结算日，您将有权获得每份证券等值的美元现金支付，该支付金额等于面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未付的或有利息支付。 明的到期日*：到期付款金额：表现最差的底层资产：表现因子：收盘价：如果证券被自动赎回，它们将在相关的赎回结算日停止流通，并且在该赎回结算日之后，您将不再拥有这些证券的任何权利。如果证券被自动赎回，您将不会收到我们的任何通知。 适用计算日（根据“——”的规定，每个此类计算日可能被推迟）之日起三个工作日后。和延期条款：计算代理人： 2029年8月30日，时间可能推迟。这些证券在任何持有人选择的情况下都不予偿还。 若证券未于规定到期日前自动赎回，则您将有权于规定到期日就每一证券收到等值于到期付款金额（美元）的现金支付（此外，若应支付，还包括最终的或有利息支付及任何先前未付的或有利息支付）。每一证券的“到期付款金额”将等于： 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月30日到期的与Datadog公司A股表现最差的挂钩证券相关的风险主要持有人，以及与戴尔科技公司的C类普通股和英特尔公司的普通股相关的风险主要持有人。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月30日到期的与Datadog公司A股表现最差的挂钩证券相关的风险主要持有人，以及与戴尔科技公司的C类普通股和英特尔公司的普通股相关的风险主要持有人。 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充说明WF1、2025年3月25日生效的招股说明书补充说明和2025年3月25日生效的招股说明书一起阅读本定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。如果本定价补充说明中的披露与产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充说明中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充文件中，当使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2025年3月25日产品补充公告号WF1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm PRS-5 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月30日到期的与Datadog公司A股表现最差的挂钩证券相关的风险主要持有人，以及与戴尔科技公司的C类普通股和英特尔公司的普通股相关的风险主要持有人。 证券估算价值 · 一项与证券期限相同的固定收益债务成分，使用我们为结构性票据设定的内部融资利率进行估值；以及 · 一项或多项与证券经济条款相关的衍生品交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的价值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月30日到期的与Datadog公司A股表现最差的挂钩证券相关的风险主要持有人，以及与戴尔科技公司的C类普通股和英特尔公司的普通股相关的风险主要持有人。 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： § 在适用计算日，若表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价大于或等于其票面利率门槛值，则寻求一项投资，该投资在所述到期日或自动赎回日（以先到期者为准）之前，以与或有票面利率（contingent coupon rate）相等的利率支付或有票面利息。 应理解，若证券未在规定到期日前自动赎回，且最终计算日表现最差的标的资产（Underlier）的最终价值低于其下限阈值价值，则该证券将完全暴露于标的资产从其初始价值开始下跌的风险中，并将在规定到期日损失证券面额的大部分，甚至全部。 愿意承担在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险； § 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短； 应理解，证券的回报将完全取决于每个计算日表现最差的标的资产，且他们不会从表现更好的标的资产中获益分毫。 要理解，这些证券的风险比仅与其中一个基础资产相关联的替代投资或与由每一项基础资产组成的篮子相关联的替代投资要高。 § 了解并愿意承担每个基础资产的全部下行风险； § 愿意放弃参与任何基础资产的任何增值收益及基础资产的股息分配；和 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： § 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回； § 要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额； 寻求固定期限的证券； § 不愿购买在定价日估计价值低于原始发行价，且可能低至封面所载最低估计价值的证券。 § 不愿接受最终计算日表现最差的标的资产最终结算价值低于其下限阈值风险。 § 在证券的有效期内寻求稳定的当前收入。 § 接触任何一个或所有基础资产的上行表现。 寻求投资于由每个基础资产组成的篮子或类似投资，其中整体回报基于各基础资产表现的组合，而非仅基于表现最差的基础资产。 § 不愿承担接触基础资产的风险； § 不愿意承担蒙特利尔银行的信用风险；或 倾向于选择由信用评级相当的公司发行的、期限相当的固定收益投资，以获得较低的风险。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根