Sky Harbour Group Corp-A美股招股说明书(2026-08-26版)

1,000,000 Shares 天空港集团有限公司A股 我们根据本补充招股说明书、随附招股说明书及日期为2026年8月21日的股票购买协议（该“购买协议”），向M-COR Capital LLC（“投资者”）进行注册直接发行，以每股0.0001美元的面值发行1,000,000股我们的A类普通股（“普通股”），发行价格为每股10.00美元。此次注册直接发行的普通股将直接向投资者发行，不通过任何承销商、证券商或交易商。扣除费用前，我们通过此次注册直接发行获得的毛收入将为1,000,000美元。 我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“SKYH”。截至2026年8月25日，我们普通股的最后报告交易价格为10.66美元。 投资我们的普通股涉及风险。请参见本招股说明书补充文件的“风险因素”部分，该部分始于第S-7页，以及随附招股说明书的第3页。 无论是美国证券交易委员会还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次招股说明书补充文件或随附的招股说明书所载信息的充分性或准确性发表意见。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 在注册的直接发行中出售的股份将在2026年8月26日或左右交付给投资者，前提是满足习惯性的交割条件。 2026年8月26日日期的招股说明书补充文件 目录 招股说明书补充说明 招股说明书补充说明概要 发行风险因素 关于前瞻性陈述的特殊说明 概念收益用途 分配计划 稀释 法律事项 专家 关于本招股说明书 摘要 风险因素 前瞻性陈述 资金用途 我们可能提供的证券 资本股票的描述 存托股份的描述 期权证的描述 单元计划的描述 法律事项 通过引用而包含某些信息 您可获取更多信息 目录 关于本招股说明书补充文件 本文件包含两部分。第一部分是本招股说明书补充，它描述了注册直接发售的具体条款，并补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及本招股说明书补充和随附招股说明书中引用并入的文件中的信息。第二部分是随附招股说明书，根据本招股说明书补充的补充，它是我们于2024年3月27日最初向美国证券交易委员会（“美国证监会”）提交的S-3表格注册声明（文件编号：333-278275）（“2024年注册声明”）的一部分，该注册声明于2024年4月10日被美国证监会宣布生效（“2024年注册声明”）。我们根据注册直接发售发售普通股已根据2024年注册声明进行注册。随附招股说明书提供更一般的信息，其中一些信息可能不适用于注册直接发售。本招股说明书补充是随附招股说明书关于根据2024年注册声明注册股份发售的补充。如果本招股说明书补充中包含或引用并入的信息与本随附招股说明书或任何在招股说明书补充提交日期之前已提交给美国证监会的引用并入文件中的信息不同或存在差异，您应依赖本招股说明书补充中载明的信息。 您应仅依赖本招股说明书补充文件中包含或通过引用纳入的信息、随附的招股说明书以及我们可能就注册直接发行向您提供的任何自由书写招股说明书中的信息。我们未授权任何其他人向您提供任何不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖该信息。我们仅在法律允许进行要约和销售的司法管辖区内，根据注册直接发行要约出售我们的普通股，并寻求购买该普通股的要约。本招股说明书补充文件的分发以及在某些司法管辖区对该普通股的发行可能受法律限制。美国境外人士如获得本招股说明书补充文件，必须了解并遵守在美国境外就该普通股发行和本招股说明书补充文件分发相关的任何限制。本招股说明书补充文件不构成任何要约出售，亦不得用于与任何人在其作出此类要约或要约购买行为属于非法的任何司法管辖区内提供的任何证券的要约出售或要约购买相关的目的。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书中所包含的信息仅限于本招股说明书补充文件日期或随附招股说明书日期，以适用为准，且本招股说明书补充文件及随附招股说明书中引用的文件所包含的信息仅限于相关文件日期，无论本招股说明书补充文件及随附招股说明书的交付时间或本普通股的任何销售时间。自上述日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变更。在做出您的投资决策时，仔细阅读并考虑本招股说明书补充文件及随附招股说明书中包含或引用的所有信息至关重要。在投资本普通股之前，您应阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们授权用于与注册直接发行相关的任何自由写作招股说明书，还应阅读此处及其中引用的文件以及本招股说明书补充文件及随附招股说明书中“您可在何处获取更多信息；引用说明”部分所述的额外信息。 在本招股说明书补充文件中，除非上下文另有说明，术语“Sky Harbour”、“本公司”、“我们”、“我们的”和“我们”或类似术语均指Sky Harbour Group Corporation。当我们在本文件中提及“您”时，是指本公司的普通股的潜在持有人。 本招股说明书补充文件及随附的招股说明书，以及通过引用方式纳入本文件及该文件的文件，均包含我们或其他公司拥有的商标、服务商标和商号。纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书或通过引用方式纳入其中的商标、服务商标和商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中提及的商标和商号，包括标志、艺术品和其他视觉展示，可能不显示®或TM符号，但此种引用无论如何均不意在表明其各自所有者不会在适用法律允许的最大范围内行使其权利。我们使用或展示其他公司的商号或商标，并不意在暗示我们与任何其他公司存在任何关系，或任何其他公司对我们的认可或赞助。 目录 本招股说明书补充文件与随附的招股说明书以及通过引用方式纳入本文件及其中文版中的文件包含关于市场及行业数据的估计，该等估计是基于我们管理层对我们在其中运营的市场所具备的知识及经验而编制的，并结合了从各种来源获取的信息，包括公开信息、行业报告及出版物、调查、我们的客户、分销商、供应商、贸易及商业组织以及我们运营市场中的其他联系人处获得的信息。在某些情况下，我们并未明确指明本数据所来源的出处。管理层估计源自独立行业分析师及第三方来源发布的公开信息，以及我们内部研究的数据，并且在审查该等信息及我们对相关行业及市场的认知（我们相信这些认知是合理的）后，基于我们据此所作出的假设而得出。 在呈现这些信息时，我们基于相关数据及其他类似信息，并结合我们对我们所分销产品的市场了解和经验，做出了一些我们认为合理的假设。市场份额数据可能会发生变化，并且可能受到原始数据可用性、数据收集过程的自愿性质以及任何市场份额统计调查中固有其他限制的限制。此外，客户偏好也可能发生变化。 目录 招股说明书补充概要 本摘要重点介绍了此前包含在本招股说明书补充文件或作为参考纳入本招股说明书的其他信息。本摘要并不完整，并未包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读整个招股说明书补充文件、随附的招股说明书，以及作为参考纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的文件，包括“风险因素”、“管理层对本公司财务状况和经营成果的讨论与分析”、作为参考纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的财务报表及相关注释，以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书均为其一部分的2024年注册声明中的附件。 除非上下文另有说明，否则本招股书中对“公司”、“SkyHarbour”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们的”的引用均指SkyHarbourGroupCorporation。 公司概况 我们是一家航空基础设施开发公司，正在建设全国首个专为公务机设计的基地运营商（HBO）园区网络。我们在全美开发、租赁和管理通用航空机库，目标市场是拥有大量驻场飞机且机库需求高的机场。我们的HBO园区提供私密及半私密机库，并配备一系列专门针对驻场飞机（而非过境飞机）而优化的专属服务。 过去十六年间，美国商飞机队的物理占地面积增长了近4600万平方英尺，而机库供应却严重滞后，尤其是在主要增长市场。随着美国私人喷气机机队的持续增长，且近期的新飞机交付量已超过退役量，机库空间需求异常紧张。部分原因是新飞机需要更高的尾部净空高度和更多的机库空间，而新机库的建设进度又滞后于需求。2010年至2025年间，美国商飞机队的累计平方英尺数增长了73%。此外，在同一时期内，尾高超过24英尺的大型私人喷气机的机库空间面积增加了120%。一家商飞制造商最近进行的研究预测，未来十年商飞机队将继续增长，预计在2025年至2034年间将交付高达8500架的新商飞，总价值超过2830亿美元，其中超过三分之二的交付量将由大型私人喷气机构成。这一预测进一步得到了主要商飞制造商提供的数据支持，数据显示截至2025年12月31日，新商飞飞机的当前订单积压已超过570亿美元，较上一年增长了约10%。 这些占地面积较大的飞机难以适应现有的大部分机库基础设施，并在由固定基地运营商（FBO）运营的传统共享或社区机库中带来了堆叠挑战和限制。大多数现代公务机加装了翼尖小翼（机翼末端的垂直延伸部分），这阻碍了层叠式停放。机库需求量很大而供应量不足，一些机场的等待名单甚至可能长达数年。 我们相信，我们以房地产为核心的可扩展商业模式，能够独特地把握这一市场机遇，并解决私人飞机存储供需失衡加剧的问题。我们意图通过瞄准那些缺乏私人飞机库和FBO机库空间的市场，或此类机库已过时或正在过时的主要美国机场现有机库供应限制，来利用这一机会。 我们期望通过在我们美国各 HBO 校园复制原型机库设计，并依托内部施工管理和总承包，在建设中实现规模经济。这使我们能够进行集中采购、简化许可流程、提高开发效率，并打造商飞领域最佳的机库。与我们不同的是，我们的收入主要来自长期租赁协议，这为收入和现金流提供了稳定性和前瞻性可见度。这使我们能够通过公共债券市场和银行贷款为开发提供资金，从而实现资本效率并降低再融资风险。 目录 与FBO提供的社区机库和其他设施相比，我们开发的HBO机库园区提供以下特色和配套服务： ● 租户专享或半专享的私人机库空间；● 相邻的可配置会客厅和办公套间；●低交通量的校园环境，无临时飞机及相关活动；● 专属为租户服务的线路机组和服务；● 气候控制以减轻冷凝和相关的腐蚀；● 支持机库内飞机维护的功能；● 无泡沫消防系统；以及● 定制软件，提供安全、控制访问和监控机库空间。 我们采用一套标准的专有原型机库设计，旨在提供高品质的公务航空设施、降低建设成本、最小化开发风险、加快许可证发放，并促进我们整个产品组合的改进实施。机库特点包括： ● 可容纳单通道重型公务机；● 符合美国国家消防保护协会409组III级消防规范，无需泡沫消防系统，从而降低建造成本和运营费用，并消除意外泡沫喷射及其对飞机维护和再售价值产生的负面影响；● 具备高压能力，工业排水和防渗地面支持机库内维护和检查；以及● 通过智能手机应用程序进行控制。 我们的产品策略旨在为租户提供对其飞机的独家或半独家使用权限，最大限度地降低飞机损坏的风险，提供更高的使用便利性、安全性和控制力，简化维护流程，并提升机主、运营商及其支持团队在飞行前后使用的便利性。我们相信，由于没有临时航班，我们的HBO机库园区能够缩短飞机起飞时间，尤其是在交通高峰期。我们的研究表明，我们当前及典型的未来租户运营的是较新型号的公务机，其噪音排放量低于其他驻场飞机，从而导致我们HBO机库园区的平均噪音影响范围减小。 我们相信，对HBO机库园区（HBO hangar campuses）的需求将主要受美国商业航空机队规模扩大以及交付更大尺寸、尾翼更高的飞机所驱动，同时，与专注于通用和商业飞机运营相比，我们机库园区所固有的隐私性和安全性也将是重要驱动因素。首次体验通用航空的旅客对其便利性、控制力和舒适性的发现，已引发了消费者行为的转变，我们相信这一转变也将支持对HBO机库园区需求的持续增长。 公司结构 该公司采用伞形合伙企业-C公司结构（简称“Up-C”），在该结构中，该公司绝大部分运营资产由其主要运营子公司——Sky Harbour LLC及其