野村控股美股招股说明书(2026-08-26版)

核心观点

该研报介绍了由 Nomura America Finance, LLC 发行的可赎回有条件息票障碍票据，其表现与表现最差的 EURO STOXX 50®指数、Russell 2000®指数和 State Street®科技选择部门 SPDR®ETF（以下简称“参考资产”）挂钩。票据为无担保证券，所有付款均受发行人和担保人 Nomura Holdings, Inc. 的信用风险影响。

关键数据

• 票据到期日：2029年8月31日
• 最低有条件息票利率：至少1.2542%（相当于至少15.05%的年利率）
• 息票观察日：每月
• 息票障碍：参考资产初始价值的75%
• 屏障价值：参考资产初始价值
• 估计价值：947.20至977.20美元/1,000美元本金
• 公开售价：高于估计价值

票据结构

• 息票支付：如果参考资产在息票观察日的收盘价值高于或等于其初始价值的75%，则支付最低1.2542%的月度有条件息票。
• 赎回：发行人可选择在任何可选赎回日（自2026年12月3日起）以本金加上适用的有条件息票（如果应付）赎回票据。
• 到期价值：
  • 如果票据未赎回且表现最差的参考资产下跌幅度超过25%但不超过30%，则您将收到100%的本金，但不会收到有条件息票。
  • 如果票据未赎回且表现最差的参考资产下跌幅度超过30%，则您将损失全部或部分本金。

风险因素

• 本金损失风险：票据不保证本金返还，您可能损失全部或部分投资。
• 参考资产风险：您将完全暴露于每个参考资产价值波动的风险。
• 税收风险：票据的税收处理存在不确定性。
• 流动性风险：票据可能没有二级市场，或流动性可能很低。
• 信用风险：您的投资受发行人和担保人的信用风险影响。

研究结论

投资这些票据涉及重大风险，包括信用风险、市场风险和流动性风险。投资者应在投资前仔细考虑风险因素，并咨询财务顾问。