2026年8月26日医药及创新药相关市场与企业动态纪要

发布时间：2026-08-26 一、市场资金与行业配置情况 1. A股市场资金表现 （1）2026年8月25日，万得全A指数反弹0.27%，市场成交额缩量1769亿元至1.84万亿元，低于成交5MA处2.08万亿元的水平。 （2）ETF资金呈放量流入态势，其中规模指数ETF单日净流入133亿元，创业板指、中证500、中证1000指数对应ETF净流入居首；债券型ETF单日净流入33亿元，位列ETF资金流入第二位。 2. 融资资金动向 2026年8月25日融资资金延续小幅净卖出趋势，单日净卖出7亿元，且融资买入占比回落至年滚动负一倍标准差线下方。 当日资金行业配置中，医药行业出现显著净卖出，成为近期资金关注的流出重点行业。 二、重点医药企业2026年上半年业绩动态 1. 药明生物 （1）核心业绩指标：2026年上半年经调整归母净利润33.06亿元，同比增长38.4%；经调整净利润率28.0%，同比提升4.0个百分点。 （2）全年业绩指引调整：以固定汇率计，2026年全年收入增速上调至同比20%-23%，原预期为16%-20%；按报表口径收入增速上调至同比15%-18%，原预期为13%-17%。 2. 美亚光电 （1）整体业绩：2026年上半年收入同比增长4.2%，归母净利润同比增长4%；单季度来看，Q2收入同比增长5%，归母净利润同比增长2.4%。 （2）汇兑因素影响：上半年汇兑损失接近4000万元，去年同期为汇兑收益200万元，剔除该影响后利润增速约为16%。 （3）业务拆分表现：色选机业务收入同比增长5%，且收入与毛利率齐升；医疗设备业务收入同比下降5%，但毛利率有所回升；海外收入同比增长11.5%，其中医疗设备出口同比增长超100%。 3. 信达生物 作为中国创新药龙头之一，2026年上半年业绩超预期，股价创出历史新高，对提升医药行业整体人气具有积极影响。 4. 漱玉平民 （1）上半年核心数据：2026年上半年营收53.14亿元，同比增长8.86%；归母净利润2577.6万元，同比下降28.9%，主要因应收款项坏账准备多计提约1900万元，剔除该因素后归母净利润同比增长约25%。 （2）门店与经营：截至2026年6月末，公司共拥有8719家门店，同店经营情况逐季改善。 （3）未来战略与股权激励：后续将通过品类调整、单店提效、数字化降费提升利润率，推进健康驿站等双业态融合，调整大树合作战略为店中店模式并将其定位为非药服务商；同时受益于线上处方药合规化政策利好，已发布2026年股权激励草案，目标2026年、2027年、2028年利润较2025年分别增长15%、200%、300%。 三、产业政策与行业关注情况 1. 新兴产业规划 2026年8月26日国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上，工业和信息化部相关负责人表示，未来五年将加快打造航空航天、生物医药、集成电路、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业成为新的经济增长点。 2. 行业相关研究与市场观点 （1）厄尔尼诺验证期相关研究：涉及玉米涨价系列、餐饮再成长（品牌升级、经营提效与门店扩张）等方向。（2）创新药估值方法论：包含从分子到公司的2026年全行业研究框架培训，设医药行业专场。（3）市场波动观点：当前市场处于美债风暴下的混沌期震荡调整，需警惕月末扰动，静待9月反攻；另有投资者观点称已选择满仓医药，认为人总会生病，应支持医药事业发展。