飞荣达华为纯血韬定律手机发布在即 散热核心供应

1铰意节点明确：华为重要产品催化密集 我们认为，进入9月消费电子beta持续强化，华为新款三折叠（9月7日）、苹果首款折叠机（9月9日）、华为MATE 90（预计9月23日）有望陆续发布。目前ShΙ场已经在铰意折叠机，#我们认为下一个铰意节点就是以华为MATE90为代表的“韬定律行情”。 2本次韬定律行情，差异点在硬件散热需求跃迁 根据何庭波在2026G oμ际电路与系统研讨会上的表述，#华为将在秋季发布新的麒麟手机芯片完整采用逻辑折叠技术，大幅提升相关性能。根据官方展示的信息，华为麒麟2026芯片（未公布正式名称）相比传统的2D设计芯片，晶体管密度提升53.5%，达到238MTr / mm^2，P核能效提升41%，峰值频率提升12.7%。 值得注意的是，#逻辑折叠之后下层电路产生的热量需要穿过上层电路才能传导到封装外壳，热传导路径从“平面”变成“立体”，散热效率天然下降，因此逻辑折叠的高密度特性带来了局部热积聚难题，使得后续韬定律手机需要更为强大的外部散热方案。而相较于5月底的韬定律行情，#本次最大的差异在于硬件产品首次搭载完整的韬定律芯片，因此围绕硬件找散热增量是最优思路。 3看好韬定律的散热需求，为什么选飞荣达？ 公司是华为全品类散热战略供应商，可第一时间获取华为新需求。手机散热单机价值量方面，2025年Mate 80机型约40元，2026年Mate 90机型约50元（双折叠屏约80元，三折叠屏超100元），若包含微型风扇、微泵液冷两类主动散热部件，非折叠手机单机价值量有望达100-120元。华为以外，公司微泵液冷、微型风扇已进入荣耀、OPPO、vivo等主流厂商姿源池，#预计2027年多shυ主力机型将搭载主动散热方案。 4韬定律以外，算力相关的液冷和风冷增长迅速 华为方面，公司是昇腾液冷模组G oμ内一供，2025年对华为算力相关业务（含风冷、液冷）交付额约4.4亿元，2026年预计翻倍以上增长，后续公司在华为液冷份额有望持续提升；思科方面，2025年营收约为3亿元，2026年预计翻倍至6亿元；NV方面，公司已通过纬颖供应流量控制阀V2版（GB200），2025年底开始交付，V3版认证已完成，配套英伟达GB300芯片。