蓝晓科技持续推荐:公司超纯水、多肽、小核酸等板块进入放量加速期,作为吸附分离龙头,成长加速。
超纯水树脂业务:
- 已完成下游半导体(中芯、长存、长鑫)、面板、核电等核心客户0-1验证。
- 下游产能加速扩张,业务进入持续翻倍式增长阶段。
- 2026年营收预计同比翻倍至2亿元,贡献0.8亿+利润。
- 2027年营收预计仍有翻倍以上增长,贡献1亿+利润增量。
- 中期(2030年)国内市场规模有望突破40亿元,公司作为核心供应商有望占据50%以上份额,实现8亿+利润。
多肽载体业务:
- 2025年营收5亿元,公司占据全球6-7成市场份额,持续受益于GLP-1药物市场高增长。
- 2026年预计增速40%以上,2027年预计增速30%以上,贡献1亿+利润增量。
- 中长期看单品有望实现更高增长。
核心观点:
- 公司在超纯水树脂、多肽载体等领域具有显著竞争优势,受益于下游行业高增长和国产替代趋势。
- 未来几年营收和利润预计将保持高速增长,中长期发展前景广阔。