红包 中瓷电子 毛利率环比优化 积极备货应对需求迭代

太阳公司2026年半年报显示，公司整体业绩表现强劲。营收22.11亿元，同比增长54.76%；归母净利润4.03亿元，同比增长41.22%；扣非归母净利润3.80亿元，同比增长44.31%。Q2单季度营收11.12亿元，同比增长41.8%，环比增长1.2%；归母净利润2.10亿元，同比增长35.1%，环比增长8.8%；毛利率33.57%，环比提升3.02个百分点，同比下滑6.26个百分点，主要因电子陶瓷业务起量及氧化铝陶瓷出货增加导致业务结构变化，而环比毛利率爬升则得益于光通信/第三代半导体产能爬坡良率提升。

按业务分拆，电子陶瓷业务收入16.51亿元，同比增长70.16%，毛利率27.30%，同比下降1.27个百分点；第三代半导体业务收入7.71亿元，同比增长21.47%，毛利率34.96%，同比下降4.78个百分点。按子公司拆分，博威集成收入5.15亿元，净利润1.31亿元；国联万众收入3.20亿元，净利润0.89亿元；雄安太芯收入0.67亿元，净利润0.18亿元。

公司积极备货应对需求迭代，H1末存货11.27亿元，较期初增加2.15亿元；Q2单季存货增加2.25亿元。此外，国联万众8寸碳化硅晶圆产线已通线爬产，光通信陶瓷外壳/基板需求向上，预计公司业绩将稳步释放。