事件:公司发布2026半年业绩快报,H1营收246.75亿元(+20.31%),归母净利润28.10亿元(-5.35%),扣非净利润27.55亿元(+3.13%)。拆分Q2营收145.32亿,归母17.97亿,贴近前期18亿预测中枢,环比改善显著。
核心判断:
- 营收高增验证工控板块高景气,订单交付顺利。
- 半年归母同比下滑主要受Q1基数、新能源业务盈利承压、海外投资公允价值扰动影响。
- 扣非正增体现主业韧性。
- Q2拐点已经确认,业绩前低后高节奏清晰。
研究结论:
2026全年归母预期为60-61亿元(同比+19%-21%),扣除上半年28.1亿,下半年归母31.9-32.9亿元;25H2归母20.8亿,对应下半年同比。