长江电新 奥特维2026H1新签订单保持增长

事件：奥特维发布2026年半年报，2026H1公司实现收入27.19亿元，同比下降20%；归母净利2.98亿元，同比下降3%；其中，2026Q2实现收入16.86亿元，同比下降9%，环比增长63%；归母净利2.13亿元，同比增长28%，环比增长150%。 1、2026H1收入同比下降主要是受光伏设备影响，光伏设备收入15.86亿元，同比下降40%，锂电/储能设备、半导体、改造及其他业务收入分别同比增长81%、15%、58%，其中应用于锂电/储能领域的模组/PACK生产线保持较快交付节奏；2026H1毛利率为35%，同比提升7pct，其中光伏设备、锂电/储能设备、半导体毛利率同比提升9pct、4pct、5pct，改造及其他毛利率同比下降4pct。 2、订单方面，截至2026H1末，公司在手订单113亿元（含税），同比增长7%，上半年新签订单有所上升，主要是锂电/储能设备订单呈现明显放量增长态势，以及半导体设备订单亦保持加高增长速度。公司半导体划片机、装片机已通过客户端验证并取得小批量订单，铝线键合机、光模块AOI检测设备均获批量订单。 3、其他财务指标，2026H1期间费用率18.52%，同比增加4.41pct，其中管理费用和财务费用同比增长，财务费用变动主要是汇兑损失增加所致；投资收益和公允价值变动收益合计0.98亿元；信用减值损失和资产减值损失合计2.71亿元。 4、展望后续，光伏行业客户扩产速度持续放缓，公司通过开拓海外市场等措施，保持核心产品的市场优势，边缘钝化与多分片技术加速导入，完善串焊、钝化、测试分选等整线方案。锂电/储能设备受益于下游市场持续扩容，硫化物固态电解质粉体细化及干燥设备、硅碳负极流化床设备已发往客户端，并且布局高效叠片设备。半导体持续深耕封测环节，AOI检测能力向光通信领域延伸，光模块AOI设备获得头部客户批量复购。 5、预计2026年归母净利润6.6亿元，对应PE为20倍，继续推荐！