中国巨石2023年上半年业绩显著增长,归母净利润及扣非后归母净利润同比分别增长73.87%和70.93%,其中Q2单季归母净利润同比增长74.17%并环比增长31.49%。公司中期拟每10股派发现金红利3.30元(含税)。报告指出,AI算力需求驱动电子布景气度加速上行,公司实现量价齐升,盈利弹性充分释放。产能扩张与高端化布局为公司打开成长空间。基于中报业绩及Q3电子布价格走势,大幅上调公司2026-2028年归母净利润预测至82.3/143.6/168.3亿元(前值为51.4/59.8/66.3亿元),对应市盈率分别为20/12/10倍,维持"买入"评级。