国泰海通医药 药明合联26H1业绩 未完成服务订单增至约20亿美元 同比增长50.4

26H1🌹业绩情况 ☀️
公司实现营业收入37.01亿元，按实际汇率（AER）同比增长37.0%，按固定汇率（CER）同比增长41.5%；实现毛利13.71亿元，同比增长40.6%，毛利率37.0%，同比提升0.9个百分点；实现经调整归属母公司净利润10.27亿元，同比增长37.4%；经调整归母净利率27.8%，同比提升0.1个百分点。 ☀️
剔除东曜药业收益后，药明合联独立收入35.56亿元（AER同比+31.7%，CER同比+36.2%），独立毛利为13.37亿元（同比+37.1%），独立经调整纯利为10.28亿元（同比+37.5%）；独立毛利率由36.1%提升至37.6%（同比+1.5pct），独立经调整净利率由27.7%提升至28.9%（同比+1.2pct） 26H1🌹业绩情况管线情况 ☀️
全球客户总数扩大至814家，全球前20大跨国药企中已有15家与公司开展合作；综合iCMC项目总数达328个，其中上半年新签iCMC项目51个、赢得25个；累计PPQ项目21个，上半年新增2个；商业化阶段项目2个。 ☀️
未完成服务订单增至约20亿美元，同比增长50.4%；若包含潜在里程碑付款，未完成总订单金额约22亿美元，同比增长62.2%，为后续收入兑现提供强支撑。 🌹产能与全球化布局 2026☀️
年3月完成收购东曜药业，进一步提升生产能力与客户覆盖面；2026年8月新加坡基地XmAb/XBCM3车间实现GMP放行，标志着中国大陆以外首个生产基地正式启用， XDP4将于8月底前实现GMP放行； ☀️
未来产能建设：无锡基地将新建XDP5和XDP6制剂车间，旨在增强制剂生产服务，强化支持多种复杂类型（包括ADC、AOC及其他新型生物偶联药物）后期临床和商业化项目的能力。同时，江阴基地XPLM2产线的新建确保了对关键载荷和连接子供应链的垂直整合。 🌹药明合联26H1电话会 时间：8/25周二9:30 联系人：余文心/周航/张子彤