高盛美股招股说明书(2026-08-24版)

根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-284538 本初步招股书补充信息并不完整且可能变更。本初步招股书并非要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买该等证券。 截至完成。日期：2026年8月21日。GS FinanceCorp. $ 高盛集团股份有限公司担保的自动赎回或有票息篮子挂钩票据 票据不支付固定票息，且在支付日可能不支付票息。您将获得的票据金额基于一个由AppLovin Corporation的A类普通股、GE Vernova Inc.的普通股、Oracle Corporation的普通股和Tesla, Inc.的普通股（以下简称“一篮子股票”）组成的等权重篮子的表现。每一篮子股票的初始权重为25%，初始加权价值为25。 票据将于声明的到期日（预计为2031年8月29日）到期，除非在任何观察日自动赎回，观察日自2027年8月开始至2031年7月包括在内。如果篮子的收盘价在任何此类观察日等于或高于初始篮子水平，您的票据将自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在下一个付款日（预计为相关观察日后第三个工作日）收到等于票据面额加上息票（如下所述）的款项。初始篮子水平为100，任何观察日的篮子收盘价将等于 各篮子库存按以下方式计算的产品：(i) 在该观察日收盘价除以其初始篮子库存价格（于交易日（预计为2026年8月26日）设定，该价格为日内价格或交易日该篮子股票的收盘价）乘以(ii)其初始加权价值。 观测日期预计为每月26日，自2026年9月开始，至2031年8月结束。若在任何观测日，篮子收盘价高于或等于初始篮子价值的80%，则您将在适用的付款日，就您每1000美元面值的票据，获得12.709美元的凭证（月利率1.2709%，或年化最高约15.25%的潜在收益）。此外，若您的票据在到期时未被自动赎回，您将获得一笔款项。 若存在最终息票，则其基于篮子回购。篮子回购是指在确定日（最终观察日，预计为2031年8月26日）篮子收盘水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每1000美元面值的票据，您将收到等于以下金额的现金： • 若篮子回报率大于或等于-15%（最终篮子水平大于或等于初始篮子水平的85%），则获得1000美元加上最终息票；• 若篮子回报率大于或等于-20%（最终篮子水平大于或等于初始篮子水平的80%），但篮子回报率小于-15%（最终篮子水平小于初始篮子水平的85%），则获得：(i) 1000美元加上(ii)（a）篮子回报率加上15%之和乘以（b）1000美元加上(iii)最终息票（您将获得面值95%至99.99%的票据本金及最终息票）； 您票据在到期日时的估计价值预计在每1,000美元面额885至925美元之间。关于估计价值以及高盛公司（Goldman Sachs & C您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括高盛金融集团公司（GS Finance Corp.）和高盛集团股份有限公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）的信用风险。见第S-22页。 o. LLC）若进入票据市场将初始买入或卖出您票据的价格，请参见下一页。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对其招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。高盛公司有限责任公司原始发行日期：预计为2026年8月31日原始发行价格：面额的100%*承销折扣：面额的%*发行人净所得：面额的%*原始发行价格对某些投资者为%；有关构成承销折扣的费用更多信息，请参阅第S-44页的“分配补充计划”。 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们所首次出售的票据相关。我们可能在本次招股说明书补充文件日期之后，决定出售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资于此类票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据所支付的价格。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，高盛公司 LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知买方，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您的笔记估值 您票据在到期日（根据高盛&公司LLC（以下简称“高盛”）所使用的定价模式并考虑我们的信用利差确定）的估计价值预计在每1,000美元面值885至925美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素且无法预测；然而，高盛最初购买或出售票据的价格（不包括高盛的常规买卖价差，且高盛并非有义务进行市场操作）以及高盛最初用于账面报表且与其他情况相等的价值（约等于定价时您票据的估计价值），加上一笔额外金额（初始等于每1,000美元面值的金额）。 此前，GS公司愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS公司特有的报价与买卖价差）将大致等于（a）根据GS公司定价模型确定的您票据当时的当前估值价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。自那时起及之后，若GS公司决定按市价交易，其愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS公司特有的报价与买卖价差）将大致等于根据相关定价模型确定的您票据当时的当前估值价值。 关于您的招股说明书 本票据系 GS Finance Corp.中期票据系列 F 计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司 (The Goldman Sachs Group, Inc.) 无条件全额担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件及下列所列文件。本招股说明书补充文件构成对下列所列文件的补充，并未列明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： 2025年2月14日招股说明书补充文件2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充文件中的信息将取代上述文件中任何相互冲突的信息。此外，列出的文件中描述的某些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们称本招股说明书补充文件中提供的票据为“拟提供的票据”或“票据”。每张拟提供的票据具有下述条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、 “我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。该票据将在2008年10月10日签署的、并由2015年2月20日签署的第一号补充抵押契据补充的、日期为2008年10月10日的优先债务抵押契据项下发行，该抵押契据由作为发行人的我们、作为保证人的The Goldman Sachs Group, Inc.和作为受托人的The Bank of New York Mellon之间签署。本抵押契据经如此补充并经此后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008抵押契据”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40058LGQ7 / US40058LGQ77 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 篮子：一个由4只篮子股票组成的等权重篮子 一篮子股票（每一篮子股票分别）：下列列出的4只普通股；对于每一篮子股票，其当前的彭博交易代码、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权价值以及初始篮子股票价格如下所示： 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍 本金：除最终息票（如有）外，在规定的到期日，公司根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，可赎回本金，并就每1,000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 大于或等于缓冲水平$1,000；或• 如果最终篮子层级是 • 若最终篮子水平低于缓冲水平，则计算 (i) 1000美元 加上 (ii) (a) 1000美元 乘以 (b) 缓冲利率 乘以 (c) 篮子回报额 加上 缓冲金额 的总和。 公司的赎回权（自动赎回功能）：若发生赎回事件，则未偿面值将全额自动赎回，公司除支付当时应支付的票息外，还需在下一个赎回付款日，按每1,000美元未偿面值支付1,000美元的现金。 赎回事件：如果在任何观察日，篮子的收盘价大于或等于初始篮子水平，则将发生赎回事件。 初始篮子级别：100 篮子收盘价：在任何票息观察日，对于篮子中的每一只股票，其值为：(i)（a）该股票在票息观察日的收盘价除以（b）该股票初始篮子股价，所得商数与（ii）该股票初始加权值的乘积之和，但“—市场中断事件或非交易日的影响”下方所述的有限情形除外。 最终篮子水平：截止确定日的篮子收盘价，并根据“—”中规定进行调整。市场中断事件或非交易日的影响” 缓冲水平：初始篮子水平的85% 缓冲率：100% 缓冲量：15% 初始篮子股票价格（设定于交易日期）：对于篮子股票，为该篮子股票在交易日的日内价格或该篮子股票在交易日的收盘价，如上“—篮子股票”部分所述设定。 最终篮子股票价格：对于篮子股票，指在确定日该篮子股票的每股收盘价，并根据下文“—市场中断事件或非交易日的影响”及“—反稀释调整”中的规定进行调整。 Coupon:根据公司赎回权，在每期息票支付日，就每一千美元的未偿还本金面额，公司将支付等值的现金金额： 优惠券触发器若相关息票观察日的篮子收盘价大于或等于●水平，12.709美元（月收益率1.2709%，或年潜在收益率最高可达约15.25%）；或若相关息票观察日的篮子收盘价小于息票触发水平，0● 在任何息票支付日支付的息票款项将支付给该息票自该息票支付日的常规记录日营业结束时起登记在谁名下的个人。如果息票在到期时到期，但那天不是息票支付日，则该息票将支付给有权收取该票据本金的个人。 优惠券触发门槛：初始购物篮水平的80% 交易日期：预计为2026年8月26日 原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2026年8月31日确定日期（于交易日期设定）：最后息票观察日，预计为2031年8月26日，具体以下方“— 息票观察日”所述为准。 已声明的到期日（于交易日设定）：预计为2031年8月29日，除非当日非工作日，则该声明的到期日将推迟至下一个工作日。若如“— 确定日”部分所述确定日被推迟，则声明的到期日也将推迟。此种情况下，声明的到期日将自原定确定日起（不含），推迟与确定日推迟相同数量的工作日，至实际确定日（含）为止。 设定于交易日的观察日期：2027年起的，至2031年7月止，具体细节请参见下文所述。预计为每张优惠券的观察日期，自八月开始——见下文“优惠券观察日期” 付款日期：预计为每次通话观察日期后的第三个工作日，具体以上方“—通话观察日期”条款规定为准。 息票观察日期（于交易日起设定）：预计为每月的26日，自2026年9月开始至2031年8月结束，除非计算代理人确定当日或当日之后发生或持续有关于一篮子股票的市场中断事件，或当日并非一篮子股票的交易日。在此情况下，息票观察日期将推迟至计算代理人确定自原定息票观察日期起，每一篮子股票均至少有一个未发生或持续市场中断事件的可交易日后首个可交易日，且每一篮子股票的收盘价将在推迟的息票观察日期或之前（如“—市场中断事件或非交易日的后果”下所述）确定。（在此情况下，息票观察日期可能与用于计算目的确定一个或多个篮子股票收盘价的日期不同。）然而，在任何情况下，息票观察日期均不得推迟至原定息票