XC重要更新(0824):根据我们前期对于XC供应链的调研,结合昨晚XC电话会的内容,我们预计ScaleupNPO26Q4开始小批量,主要给各大CSP和Neocloud测试用,目前2个大CSP已经给出明确订单指引,明年预计全口径保守估计至少1000万只左右,XC占比80%保守至少约800万只,Coherent+XYS预计合计占比20%。28年全口径预计达4500万只,其中XC约占50%约2500万只,其余头部厂商分剩下50%2.4T大客户方面推进非常顺利,预计明年下半年伴随大客户架构升级有500-600万只的出货,且为独供3.2T薄膜铌酸锂方案预计明年下半年小批量,目前看进度也是断档领先上述几