债券市场方面,受海外长债利率上行和央行调研部分基金公司投资长期债券影响,债券市场收益率先下后上。7月经济数据显示经济环比继续放缓,基本面仍然支撑债券市场;公积金利率改由国务院直接制定,后续公积金利率下调的可能性提升,对债市偏利好。总体来看,经济基本面仍然不支持债券市场收益率上行,后续货币政策仍有放松可能性,海外方面美国政府也开始积极干预债券市场,整体来看国内债券市场风险仍然不大,依然看好超长端债券利差压缩行情。
股票市场方面,本周股票市场呈现结构行情,科技股受Anthropic ARR不及预期和美债收益率上行影响周中出现较大幅度回调。展望后市,整体AI产业发展趋势没有问题,市场短期较为担忧美国大模型。