研究员观点更新:中报期关注业绩超预期标的。
白酒板块:
- 地产酒分化复苏:今世缘、金徽酒中报表现验证部分地产酒凭借扎实的基地市场和组织力逐步走出拐点。
- 茅台子公司配额收回:茅台原由集团子公司、惠群公司等销售的茅台酒计划于年内收回到贵州茅台酒销售公司。配额收回后,一方面或通过直营渠道放量增厚公司业绩,另一方面酒厂可根据实际需求动态调节投放量,有助于价格进一步市场化。
- 研究结论:延续此前观点,市场再均衡下继续看好板块配置价值,重点推荐地产酒及竞争力强标的分析师建议关注迎驾、今世缘、金徽、古井,以及中长期竞争力强标的茅台、汾酒、老窖。
啤酒板块:
- 稳定复苏:啤酒板块稳定复苏,其中U8等产品表现值得关注。