浙商机械 邱世梁 王华君 金沃股份 半年报点评 26H1业绩符合预期 公司拥抱具身智能大赛道

一、26H1业绩符合预期 #公司发布2026年半年报。2026H1，公司实现营收6.66亿元，同比增长8%；实现归母净利润0.28亿元，同比增长10%。 2026H1，公司销售净利率为4.2%，同比提升0.1pct；加权ROE为2.3%，同比下滑0.2pct。 轴承巨头不断将成熟的核心工序外包，公司作为舍弗勒、斯凯孚、恩斯克等龙头企业长期供应商，订单稳步增长。 二、定增募资落地，丝杠合格供应商缩圈，公司有望脱颖而出： #公司7.1亿元定增落地。公司将投资4.6亿元用于轴套基地改扩建，投资1.4亿元用于提升锻件产能。 #丝杠合格供应商缩圈： 北美龙头量产渐近，对丝杠量产时的一致性等要求逐渐凸显，合格供应商缩圈，公司有望凭借自身技术积累以及核心卡位，脱颖而出。 三、绝缘轴承套圈业务——厚积薄发，打开空间 自主研发的“绝缘轴承内套圈”产品在新能源车领域加速推进，且在变频空调端、工业端前景广阔。 【金沃股份】精工领航、智造全球！ 风险提示：1）客户机器人量产进度、绝缘轴承套圈验证进度不及预期；2）产能释放进度低于预期。 🔗深度报告链接：浙商机械 邱世梁||王华君【金沃股份】深度：轴承套圈盈利拐点，新业务丝杠、绝缘轴承套圈量产在即 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/张菁/蒋逸18158576706/秦乐恒15221680140等】