浙商机械邱世梁王华君山推股份已回购股份近1亿元公司季度业绩有望开始提速

、挖掘机：打开空间。 浙商机械邱世梁|王华君【山推股份】已回购股份近1亿元，公司季度业绩有望开始提速——浙商重大推荐&三年一倍股！#已回购近1亿元：截至9月30日，公司回购公司股份1076万股，占目前总股本的0.72%，成交总金额9999万元。 #核心逻辑：1 、挖掘机：打开空间。 24年收购山重建机100%股权。 2、推土机：大推出口与国产替代，有望促进盈利能力提升。 3、矿山机械：未来增长潜力大。 4、降本：公司2025年度降本总计划为5.2亿元。 # H股发行+雷沃工程机械同业竞争问题解决1、拟发行H股：9月15日晚，公司发布关于发行H股备案申请材料获中国证监会接收的公告。 2、山推与雷沃工程机械同业竞争问题解决：1）2021年1月26日，山东重工集团承诺5年内将雷沃工程机械涉及重合业务与山推进行整合。 2）2024年11月10日，山东重工集团承诺5年内解决雷沃工程机械、潍柴青岛与山推股份挖掘机业务同业竞争情形。 ＃盈利预测：预计2025-2027年归母净利润为13.5亿、17.5亿、20.5亿元，同比增长23%、30%、17%（2025-2027年CAGR=23%），10月10日收盘价对应PE为11、9、8倍。 维持“买入”评级。 风险提示：海外贸易摩擦风险等。