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Q4村田涨价预期强化
- 预计村田将在Q4上调MLCC价格,最早可能在10月落地。
- 原因:为保障AI侧供应,村田计划将部分消费级料号转产至AI产品,叠加Q4消费电子旺季带来的供给紧缺,隐含现货(消费级料号)价格上涨可能性。
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消费级转产利好国产替代
- 村田转产消费级MLCC至AI产品,将加剧消费端供给紧张,利好国产替代进程。
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供需缺口持续至28年
- 村田、三星、太诱的服务器相关产能最早在27Q4落地,初步释放需至28年,因此高端MLCC供需缺口预计持续至28年。
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研究结论
- 若村田涨价落地,将直接抬升MLCC行业整体价格水平,进一步推动国产厂商加速验证和替代进程。