北新建材投资者日要点

石膏板市场分析

• 需求与价格：2026年石膏板总需求预计约28亿平方米，整体需求下台阶。2026年上半年（H1）价格同环比提升（综合+1.88%，龙牌-2%，泰山+2.6%），但销量下降（-15%），导致份额损失。
• 2026年下半年策略：追求量价均衡，份额重要性提升。可能通过价格调整或在护面纸涨价背景下保持价格克制，旗下品牌营销定价协同配合。

内部优化与增量拓展

• 减内耗：事业群以城市为单位梳理各品牌价格带，协同渠道资源并优化经销商品类。
• 拓增量：龙牌与泰山营销独立但价格协同，定价差异化，产能推动共线。后续降本核心在于产能优化配置。

防水市场分析

• 涨价动力：2026年H2防水材料有涨价动力，因前期低价沥青库存消耗殆尽。市场已大幅萎缩，头部三家（龙牌、泰山等）控盘能力将推动价格同环比提升（综合+1.88%，龙牌-2%，泰山+2.6%），但销量下降（-15%），份额受损。
• 2026年下半年策略：追求量价均衡，份额重要性提升。可能通过价格调整或在护面纸涨价背景下保持价格克制，旗下品牌营销定价协同配合。