隆鑫通用26Q2业绩符合预期
核心数据
- H1收入、利润同比分别增长+0.2%、下降-8%
- Q2收入52.5亿,同比增长+3%
- Q2归母净利润5.2亿,同比下降-8%
- Q2扣非净利润5.1亿,同比下降-6.8%
- Q2毛利率19.5%,同比下降0.2pct
营收分析
- Q2整体业绩符合预期
- 规模承压主要受两轮贴牌下滑影响,H1同比减少约7亿收入,拖累14%增速
- 自主品牌表现:
- 无极内销同比增长+37%
- 无极出口同比增长+16%
- 全地形车同比增长+127%
- 后续Q3开始受墨西哥Italika砍单影响,贴牌规模基数恢复正常,H2收入端增速环比将显著修复
利润分析
- Q2毛利率同比略降0.2pct,环比基本持平
- 预计主要受产品结构变化影响