金山办公2026年半年报业绩交流会核心内容

发布时间：2026-08-21 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年公司营收33.13亿，同比增25%；归母净利润25.18亿，同比增237%，主要来自基金投资收益，剔除后经调整净利润10.87亿，同比增28%；合同负债40.56亿，同比增24%，现金流同比增超10%。 2. 业务层面：WPS 365同比增60%（连续6个季度增速超60%），WPS软件收入7.22亿，同比增13%；C端设备月活6.76亿，同比增4%，PC端月活3.36亿，同比增10%；海外月活2.44亿，PC月活4783万，接近国内付费用户规模。 3. AI产品：上半年发布面向个人的灵犀专业版（定位办公助理，具备用户上下文积累、端到端任务交付、与Office原生连接特性）、面向企业的WPS CooMet（聚焦企业AI管控，支撑企业大脑构建）。 二、投资与业务策略 1. AI办公战略：将Agent作为核心方向，依托已有数百万大会员、数百万企业付费客户基础推广AI产品；尝试按token消耗效果付费的新模式，长期整合AI产品与现有WPS业务。 2. 国际化布局：下半年将向海外推出Agent类AI产品，推进海外支持中心、运营团队搭建，加快海外业务发展。 三、风险与关注 1. AI Agent阶段token消耗成本较高，商业化尚处初期，需平衡模型效果与成本以实现规模化。2. 海外业务推进节奏及成效待验证，需应对不同市场的产品适配与运营挑战。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加金山办公2026年半年报业绩交流会，目前所有参会者均处于精英状态，下面开始播报闽泽声明，本次会议仅服邀请参会的广大投资者会以ppt音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用。不得公开发布金山办公为授权人和媒体转发本次会议相关内容未经允许授权的转载转发均属侵权金山办公将保留追究其法律责任的权利，金山办公不承担因转载转发而产生的任何损失和责任。市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎做投资决策。 在会议开始前，我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将列入提问时间。下面有请公司领导发言。谢谢好感谢呃，那各位的尊敬的投资者和分析师大家好，下午好那欢迎大家参加金山办公2026年度半年度的这个业绩，说明会我是公司的董事会秘书潘磊，那很荣幸呢，今天担今天担任公司的这个会议的主持人。那接下来呢？ 由我来介绍今天。参会的这个公司的主要管理层那包括我们的c.E.O张雪元先生以及副总裁毕小存女士王东先生罗艳女士及我们的c.F.O崔媛女士。那首先呢，我们先代表公司管理层，向长期以来关心公司和支持公司发展的各位投资者呢，表示感谢。那上半年呢，整个的这个经济和市场的这个发展呢？ 还是比较比较特比较特殊的？但是呢？公司呢？还是在基于ai和协作和国际化的这个战略上边呢？ 是做了比较好的一个执行的效果，那我们整个的经营情况呢，也是保持了一个稳健的增长。那今天呢，我们的这个会议呢是有两个部分那上半部分呢？是由我本人先对各位投资者呢？做一下公司整体呃经营情况的一个汇报，那第二个部分呢，我们就进入到这个互动交流的环节呢。 届时呢？就请各位投资者通过举手或者是这个提问的方式呢？向各位呃向管理层呢进行这个提问然后我们这边再进行解答，那在这里边呢，我们需要补充说明的是呢，就是本次这个业绩说明会呢所涉及的一些前瞻性的表述呢？均不构成对公司未来业绩的这个承诺。 那具体的经营情况呢？还请以公司披露的定期报告或者是相关公告为准。好，那我们先就今天的这个公司的整个的经营情况呢，向大家做一次做一下汇报。那我们的这个汇报呢主要分为呃两个部分，那一块儿呢是我们上半年的业绩摘要情况。 另外呢，是我们公司在今年上半年的一些ai的这个产品的进展情况。那首先呢，我们看到呢，是公司的经营情况啊，那我们上半年呢，整体的经营情况呢？还是比较稳健的？呃，在这里边呢，我们整个上半年呢，实现营业收入呢？ 是33点儿一3亿，同比增长25%，然后从这个归属上市公司股东的这个净利润呢？是25点儿一8亿，同比增长呢，是237%，那在这里边呢，我们要特别提示一下呢，这一部分的这个利润的大幅增长呢？主要是源自于我们在呃相关基金所取得的相关投资收益啊，在这个部分在上半年呢，有一个显著的增加，那剔除这部分的这个股份支付呃剔除这部分收益和相应的1些费用之后呢？我们后边呢是有一个经调整的这个供给净利润对呃，我们请看这个第二页那在这里边呢，我们剔除了这个归属上市公司呃，呃，这个剔除了这个相关的股份支付费用，还有基金的相关投资收益，以及对应的1些税税费之后呢。 那我们还原出这个公司上半年的这个真实的经营情况呢？那我们上半年呢是这个呃经调整后的这个规模净利润是10.87亿，同比增长呢，是28%，那大家也可以看到呢，我们是在这个过去的这个几度几个季度之内呢？那我们整个的收入和经营情况呢，也是在呃有序的稳定增长。那从这个这个更真实的这个经营情况的这个反应来看呢，我们的现金流呢和合同负债呢，也是保持了1个比较良好的这个水平。 那在这里边呢，我们看到左边呃这个25年和26年的一个经营情况，现金流的对比呢？在这里边，我们要特别的去说明一下。那在这个过程中呢？其实我们本期的这个投资收益呢？ 是受到啊，我们本期的这个现金流呢？是受到这个投资收益的，这个浮盈所预缴的这个呃所得税的影响，那在这个，如果说将这个影响剔除之后呢？其实我们本期经营情况的这个净现金流呢？是是同比增长有10%以上的这么一个状态，呃，在我们的这个合同负债这1层呢，其实公司呢在今年的上半年上半年末呢，其实合同负债呢已经达到了45点儿，6亿元啊，40点儿五六亿元，同比增长24%。 那这块儿呢也是反映公司未来收入的一个确定性的前瞻指标，那这部分的增长那我们呃也是为了后为公司后续的这个经营情况呢，奠定了比较良好的这个呃发展基础。然后从这个业务视角来看呢，其实呃，我们今天在上半年呢，还是从经营层面经营层上呢？层面呢？给呃大家交出了一个相对相对相对比较好的一个答卷。 那首先呢，我们的个人业务呢？在ai的带动之下呢，我们的这个个人付费用户呢和这个转化呢都持续的在提升，那我们在上半年呢是达到了这个20亿的21点儿四22 10.14亿的这么一个状态，同比增长15%，那我们单季度呢，也是在c端，这块儿呢是超过了10亿的这么一个状态，那同时呢？这个wps365呢依旧保持一个强劲的，快速的增长啊，同比增长呢，是达到了60%，那我们也是连续呃六个季度呢，在这个365这块儿业务上边呢，有有60以上的这么一个增速，那另外呢，就是在wps软件这一层啊，在上半年呢，整个达到了7.22亿的这么一个收入，那在在这里边呢，我们同比增长的是13%，呃这块儿呢主要是受呃信创业务的一个这个新创一个新创业务的这么一个状态的影响呢啊，保持呃导呃，这个使得这个上半年的这个软件的这块儿的增速呢？ 保持一个比较亮眼的这么一个状态。嗯，在这里边呢，其实我们也要想说一下呢，就是在今天呢，其实ai呢带动着我们整个的订阅业务在往前走呃c端呢，在一个相对比较大的体量下呢，就是呃也保持了这个也修复了这个增长状态，也提到了这个将这个增速呢，提到了15%的这么一个状态。那b端呢？其实反馈的是更明显的，那我们的用户数在大量的去往像云和这个ai上面去倾斜的时候，也就直观的带动了365的这个快速增长。 那从公司的这个成本角度来讲呢，我们上半年呢还是依旧保持强化？Ai协作和这个国际化的这个啊，研发投入那在整个的这个研发的上半年的研发上边呢，我们是啊，保持了20%的这么一个增长状态啊，然后呢，单这个上半年投入呢？是有11.5 11.52亿，那研发费用率呢，始终是保持在35%的这么一个水平线，那研发人员呢？呃，研发人员在64%这么一个状态，那我们公司呢？ 目前是整体有将近4000位研发同事啊，整个的员工数呢？是有6200人。那在今天的这个呃，整个这个ai浪潮上边呢？我们其实还是在在人才的这个维护和这个保证上边呢，是做了比较多的投入目的呢，也是为了在未来比较长期的这个竞争中呢，夯实我们的这个技术底座。 呃，另外呢，就是我们c端的一些这个常规的呃常规数据，那大家也可以看出呢，我们其实从今年上半年呢，呃，我们的整个的c端的设备月活数呢，达到了6.76亿，同比增长呢，有将近4%，嗯，在这里边呢移动移移动版的是是3.4亿，那略降了1.56%这块儿呢，也是因为全球设备出货的这一个压制的这么一个情况所导致的。但是相反的情况呢，我们主要的这个业务增长的点就是pc，这一块儿的月活呢，是达到了3.36亿，同比增长10%点儿。 214是我们整个这个业态上面增长最快的这么一个端口啊，那在这一块儿呢，我们是整个的用户规模，和这个主流主流客群呢？还在持续做大啊，在这个也是为公司未来的这个订阅和这个ai上边呢？Ai的这个产业方面呢，打好了一个比较良好的基础。呃从c端更细一点的数据来看呢，我们上半年呢，整个的付费转化率呢？ 还是在持续的提升的？那上半年累计个人付费用户数呢？是同比增长15%，然后达到了4825万。那同时呢，我们的海外月活设备数呢是2.44亿海外的pc的月活设备呢也升至了4783万，已经呃在追评国内的这个累计付费用户数了。 从这两个视角来看呢，我们的这个场口呢都是在增加的，所以对于未来来讲，呃还是有比较大的这个发展契机 。另外从tob视角上边呢，我们在这儿呢，也是做了一些这个公司的主要的。呃，上半年主要的核心客户的一些展示，那从央企视角，然后包括民营企业视角，还有呃，整个呢，我们是积累了一批新的知名的这个标杆，客户那覆盖能源交通金融制造和医药等等。等多个行业啊，那在这个我们科mate发布之后呢，我们也是快速的和数百家客户呢，去进行这个啊产品的共创啊，在在这个多个场景下呢，我们去做了啊，比较多的这种产品的和呃应用的迭代下一下一部分呢，我们再简单给大家赘述一简单给大家讲一下呃，我们ai产品的一些情况，那我们上半年在呃，我们在7月份的那个wic大会之前呢，是正式发布了我们的两款产品，那其中之一呢是林夕的专业版，那我们的定位呢是每个人的办公助理从零七专业版的视角上边呢呃，它的核心的这个核心的这个产品属性呢？ 是具备三个要素第一呢是能够结合历史文用户的历史文档会相关的这些会议资料啊，包括个人的喜好等等。这些历史数据呢？呃形成啊，用户上下文的积累更懂用户在呃历史环节下和数据环节数据积累环节下的一个呃和agent的对话啊，第二个呢是能够完整的，就是能够良好的从端到端呢去完成文档数据，还有包括浏览器代码等等相关具体任务的这个调用。呃，完成比较高质量的任务的交付，那第三呢就是在呃和我们的原始和我们的office的能力呢，时间呢？ 是有原生的连接啊，在这个在这个在这个可交付的内容上边呢，我们能够通过灵犀做到可编辑可溯源，然后可协作的这种这个交付效果而不是说在啊，通过ht,m,l等等这些呃，这些这些交付物做简单的拼装，能够让每一位用户呢。在这个智能的这个智能产品上边的a站的智能产品上边感受到良好的这个使用体验啊呃，接下来呢，我们在这个tob层面呢，也是发布了这个的产品啊，那在这块儿呢实质上呢，我们更注重的是让企业在ai上边呢，是管得住用的好的，这么一个呃管理导向，然后把ai能够帮助企业呢？ 把ai转化为可持续运营的这个组织生产力那在这其中呢，我们coomet呢，一一呃，我们comat作为这个365的这个基础设施的这个升级版呢。呃，一方面呢是在覆盖文档协同和安全的这个三大能域能力域之内啊，贯穿到这个传统的文档，还有协作的这些呃全办公链路场景那另外一方面呢就是通过呃a i ai a i dogs a i a i hub，然后data hub和a p i hub的等等这些 呢去做连接，构建这个构建企业大脑的这个关键拼图啊，通过大这个这个通过这个架构呢，帮助企业更好的去处理非结构化和结构化的数据的治理，然后包括模型调度以及和ai的真正的介入和落地啊，然后让企业能够可持续可长久可控的去进行这个ai的发展啊，那以上呢就是我们整个公司呢在今年上半年的一个经营情况和产品的一个情况的汇