博杰股份更新鼎泰芯源收购落地当前位置看翻倍空间

博杰股份于8月21日发布公告，拟使用18,281.039万元收购珠海鼎泰芯源的控股权。收购完成后，博杰股份持有鼎泰芯源的股权将从11.05%增加至66.92%。子公司创始股东承诺公司2027-2029年扣非净利润分别不低于1000万元、1500万元、2000万元（对应2027年18倍PE）。

鼎泰芯源今年预期24万片产能，ASP 3000元/片，对应7.2亿收入，40xPS，290亿估值。67%股权对应194亿市值增量。公司是全球主板检测设备龙头，客户覆盖NV、Google、Meta等，均已实现批量交付（一供）。

公司是全球主板检测设备龙头，客户覆盖NV、Google、Meta等，均已实现批量交付（一供）。今年预计实现5亿利润，给予40x，200亿安全边际。叠加鼎泰估值，整体看到400亿，翻倍空间。

博杰股份通过收购鼎泰芯源，有望实现业务协同和估值提升。鼎泰芯源在主板检测设备领域具有领先地位，客户资源优质，未来发展潜力较大。公司整体估值得到提升，市场对其未来发展持积极态度。

虽然博杰股份通过收购有望提升竞争力，但整合过程中可能面临文化冲突、管理难度增加等问题。此外，半导体行业波动较大，市场需求变化可能影响公司业绩表现。需要关注鼎泰芯源的盈利承诺能否实现。